关于江西省中小企业融资问题的研究
摘 要
中小企业在我国经济协调发展中占有举足轻重的地位，但就目前而言大多金融机构
把重点服务对象对准了国有银行和大型企业，完全忽略了我国中小企业导致他们得到的
贷款少之又少完全不能满足他们的需求。然而这仅仅是导致中小企业融资困难的原因之一
随之而来更多的导致融资难的问题致使这些中小企业发展停滞不前。我通过整理数据、查
阅资料、请教相关专业的老师以及与同学一起商讨从而编写的关于我省中小企业融资问题
的研究。首先，阐述中小企业在国内外经济中的合理界定，国内外是怎样定义和划分中小
企业的，这些企业的融资理论基础都有融资顺序偏好、优序融资、信号传递等等以及最终
的融资目的都是获取经济效益实现股东最大化从而让企业更好发展；其次，通过分析观
察找出融资过程中存在的问题，比如抵御风险能力弱管理模式滞后性、信用担保体系不完
整、缺乏良好的经营环境、贷款成本高风险大以及融资渠道单一，这都是江西省中小企业
融资过程普遍存在的问题，接下来就是具体分析、探讨出解决这些问题的对策。通过和在
中小企业领域中经验丰富的相关人员商讨出针对以上问题的解决对策，有加强企业规范
化管理，促进江西省的中小企业更好的发展，完善中小企业的信贷担保体系加强资金的
担保实力，当然中小企业融资成本的降低也是必不可少的以及在适当的程度上可以对中
小企业实施贷款援助等都是解决中小企业融资问题的好办法，更好的扶持中小企业，加
大推进中国的经济发展。
关键词：中小企业；融资；经济；问题；
ABSTRACT
In our country economy the coordinated development of small and medium-sized enterprise
has the pivotal status today. At present most of the financial institutions to focus on the service o
bject alignment and large state-owned enterprises, ignoring the small and medium-sized enterpris
es in our country so that they get loans too low can not meet their needs. For them a similar this
kind of question is one of the causes of their financing difficulties, at the same time a series of fi
nancing problems lead to their financing. I collected data, access to information, consult relevant
professional teachers and classmates to discuss and write about our province small and medium-
sized enterprise financing problems research. First of all, through the relevant overview shows th
at small and medium-sized enterprise financing is financing the theoretical basis, the financing of
reasonable definition and the purpose of it in the modern economy etc. Let us more clearly what
is small and medium-sized enterprise financing. Secondly, through the analysis of observation to
find out problems existing in the financing process, such as hysteresis of resist risk ability if man
agement mode and credit guarantee system is incomplete, lack of good management environmen
t,high risk loan cost and single financing channel, this is a universal problem in jiangxi province
small and medium-sized enterprise financing process, followed by detailed analysis and discusse
s the countermeasures to solve these problems. Through and experienced personnel in the field o
f small and medium-sized enterprises (smes) to discuss the countermeasures to solve above probl
ems, have to strengthen the enterprise standardization management and promote the economic de
velopment of small and medium-sized enterprises in our province, set up a more perfect small an
d medium-sized enterprises credit guarantee system to strengthen its financial strength guarantee
agencies, small and medium-sized enterprise financing cost reduction is also essential, and in the
appropriate degree can implement loans for small and medium-sized enterprises (smes) is a good
way to solve the problem of small and medium-sized enterprise financing, better support small a
nd medium-sized enterprises, and promote China's economic development.
Key words: Hengshi mining companies;Sales business;Internal controls
目 录
1 前 言............................................................................. 1
2 关于中小企业融资的相关概述......................................................... 1
2.1 中小企业在现代经济中的合理界定................................................... 1
2.2 中小企业融资的理论基础........................................................... 1
2.3 中小企业融资的目的............................................................... 2
3 江西省中小企业融资过程存在的问题................................................... 2
3.1 抵御风险能力弱管理模式滞后性..................................................... 2
3.2 信用担保体系不完整............................................................... 3
3.3 缺乏良好的经营环境............................................................... 3
3.3.1 中小企业内部环境导致............................................................ 3
3.3.2 中小企业外部环境导致............................................................ 3
3.4 贷款成本高风险大................................................................. 4
3.5 融资渠道单一..................................................................... 5
4 关于江西省中小企业融资问题的解决对策............................................... 5
4.1 加强企业规范管理，促进企业发展................................................... 5
4.2 建立健全中小企业信贷担保体系增强担保机构资金实力.................................. 6
4.3 建立良好的企业经营体系，建立健全的政 府 扶持 措 施.................................... 6
4.3.1 解决内部环境因 素 导致的问题...................................................... 6
4.3.2 解决外部环境因 素 导致的问题...................................................... 7
4.4 采 取 各种措 施降低中小企业融资成本................................................. 7
4.5 对中小企业实施贷款援助........................................................... 8
5 结 论............................................................................. 8
参考文献 ............................................................................ 9
致 谢 ............................................................................. 10
1 前 言
根 据对江西省中小企业进行的调查研究得出，当地大多数中小企业因缺少融资 途径 ，
严 重 束缚 他们的发展。融资问题是导致其发展 止步 不前的重 要 因 素 ， 形 成这 种 问题的原因
我们因从多 层 次 去考虑 ，比如：企业 没 有完整的管理体系因 此没 能合理 利 用优 秀 人 才为
他们 开创新 的 市场 ， 还 有就是政 府 的相关扶持 措 施 太差 强人 意 。 再 加上 该 省中小企业资本
太 少相对于其他大企业 看 来实力 太差 在当 今 的 市场没 能占到 主 导地位，这也是 影响 其融
资的原因之一，对于 该 省中小企业来 说 如 果你想要 更好的发展前 景 ，资金是必不可少的
因 此 资金的获取和融资都是推 动 其 稳步向 前的必 要 因 素 。 还 有对于 该 省中小企业来 说 保 证
它 的 稳 定融资降低 它 的融资成本是最好不过的， 所 以 恰 当的融资 方 法和 途径 能使得企业
降低 财 务风险 直至安 全 阶段 ，这对于小规模企业来 说 是 巨 大的 福音 。
本 文 研究的目的就在于能 够 针对江西省中小企业融资中可能存在的问题进行讨论，
然后 列 出导致这些问题发 生 的可能因 素 ，得出好的解决办法 或措 施， 设计 出优良的解决
方案 ， 为该 省中小企业融资 开辟 一 条 通 畅 的大道，更好的 帮 助其健 康稳 定的发展。
2 关于中小企业融资的相关概述
2 . 1 中小企业在现代经济中的合理界定
怎样定义中小企业这关 乎 到对我国经济 结 构的理解，定义中范 围太 大就不能有效的
把 限制 的资 源集 中到一起，从而不能 达 到 帮 助中小企业的 初衷 ；如 果 定义的 太 小又不能
把他们都 包含 在内从而忽略他们， 所 以这 个 划分是不 够 完 美 的。大部分都 会 从定性、定 量
来划分中小企业，前 者 是从本 质 上 抓住 中小企业在 市场 中 所 占的分 量 ，但他们的 活跃 性
太 高因 此 难以 掌控 。后 者 从企业 拥 有员 工 人数、 注册 资本 总额 、 每月 的营业 额 等等进行划分，
因 为空间 范 围 的不一致使得不能全 面 的 反应 出企业的 特征 。 所 以大多数国 家 都是 参照 这 两
个方面 一起实施划分的。国外中小企业管理法规中 表明 ， 只要 是单 独 存在 并且 在现代经济
决策中 没 有 主 导地位的就都是中小企业，在这 个 基础上在又进行了 深层 次的划分， 制造
行业 里 员 工 小于等于 二百五十 的， 批 发行业 里年 营业 额 小于等于 五百万美 金的， 零售 行
业和服 装 行业 里销售额 与营业 额 是小于等于一 百万美 金的以及建 筑 行业 里三年 营业 额 是
小于等于 五百万美 金的划分 为 中小企业。
然而国内对其界定 则 是，在我们国 家 境内 只要你 满足了 社会 的需求 并且帮 助我国增
加了就业 率 ，一 切指标 都合法规 且符 合国 家 的 产 业政策以及经营规模的 那么 他们都是中
小企业，而具体 标 准就 由 国务 院结 合实 际情况按照 规定进行合理界定从而保 证 其 真 实性。
2 . 2 中小企业融资的理论基础
融资顺序偏好理论：中小企业的融资顺序 并 不完全 由 最优资本 结 构决定，这 意味着
融资行 为 的出发点 并 不一定是融资最低成本的原 则 。目前中小企业大多是 家庭 式管理模式
主要 以 私 营企业 方 式存在， 它 在 选择 融资 方 式中更偏 向 于 注 重企业的 控制权 ，融资 方 式
最重 要考虑 的问题就是 控制权会 不 会被稀释 。当然对于中小企业来 说干扰 更少的 方 式是他
们更 喜欢 与 选择 的 方 式。企业在 选择 内 源 融资 还 是 运 用发行 债券 的 方 式进行融资都不 会 在
市场 中传递出不好的信 息 ，但 若 企业把股 权 融资 作为主要 的 筹 资 方 式， 那 也 许会给投 资
人 造 成资金不 够 的不 利讯息 ，原因是 投 资人与企业 各自拥 有对 方 的信 息 可能不完整，从
而 会产生怀疑态 度， 投 资人 会认为 他们 公司真 的有这 个 能力 吗？ 不可 否认 这 种质疑 是必
不可少的，因 此会削 弱对于 公司 的 估值 ， 所 以对于中小企业来 说 他们一定 会 更优 考虑 内
源 融资外 源则 其次 考虑 ，而在外 源 融资中 简介 融资是最 佳 的 选择 。
优序融资理论：是 说 高 盈利 性的企业的低 财 务 杠杆 现象， 意思 是企业的 盈利状况非
常 好但是他的 财 务 杠杆水平很 低，他 拥 有足 够 满足其需求的资金，当然就不用 考虑 外部
融资的问题；但是对于 盈利状况差流动 资金少的企业，外部融资是 确 保其 运转 的 主要途
径 。通 常 ，企业外部融资都 采 用 债权 融资， 所 以 盈利 弱的都 会 有相对高的资 产负债率 。
信号传递理论：在信 息 不对 称 的环境中，企业必 须 以 某种方 式 向市场 传递一些信号、
把 真 实的企业 价值呈 现 给投 资 者 ，然而企业资本 结 构 充 分满足这一点。 Lose 认为 企业管理
层 的 收 益与 市场价值 是 正 相关的，与 破产 成本 负 相关；随 着 企业 质量 的 提 高，企业的 破
产 成本出现 边际 递 减 规 律 。
2 . 3 中小企业融资的目的
融资是 什么？ 融资不过是企业 筹 资的一 种 行 为方 式。 依 据企业 自身 的 生产 经营 状况 、
管理能力和 预期 的发展 要 求，通过一系 列 的 会计方 法， 采 用适当 方 式从合适的 途径像 股
东 去筹集 资金 并且维护 资金的 供应 ，来 确 保 公司 的 正常生产运转 和经营管理 活动所 必 须
的理 财 行 为 。然而 所 有的融资都不是单 独 存在的，他是需 要 一定原因的来 支 持的，比如 生
产活动 中出现资金 匮 乏需 要临时筹 资；企业的效益 很棒 ，接 收订 单 很 高因 此 需 要改 进 技
术扩 大 厂房 、 添置 新 能 源技术 和 设 备 而 筹 资； 还 有与其他企业合 并 等等。不管这 期间 的融
资 活动 受任何 动 机 趋势 ，也不论是 哪 里 的中小企业其最终目的都是推 动自身 的经济发展
提 升 公司 的经济 状况 ，解决 自身 的缺 陷 ，获取经济效益实现股东最大化，江西省中小企
业也不 例 外。
3 江西省中小企业融资过程存在的问题
3 . 1 抵御风险能力弱管理模式滞后性
江西省中小企业的 弊端 体现在规模小资金 匮 乏， 再 加上 没 有良好的 团队 去 经营企业
从而导致企业一 直 都 处 于 落 后的 状态 ，现 今 国内多数中小企业加 快 经济发展， 落 后的经
营模式 只会 使得他们 越 来 越 不 稳 定，大部分 会 因 为 企业 生产 经营 跟 不上而停 止 发展 甚 至
倒闭 ，这 无 疑 增加了融资风险，加 速 融资问题的 生 成。因 此 精 确 的管理 手 段 能 帮 助企业更
好的发展，针对中小企业来 说 ，小规模小资本的他们缺乏优 秀 的管理模式和人 才 引 导，
从而致使企业缺乏良好的经营管理模式大多都 只 能 达 到 安 于现 状 的 标 准，这样 只会 使得
企业经营不下 去 ， 盈利 下 跌 ，而增大了他们 向 金融机构的贷款风险，随 着 风险的增大金
融机构更加不 愿 意 贷款，融资问题就 迟迟 不能解决。
3 . 2 信用担保体系不完整
首先，江西省中小企业与大企业相比 明 显 存在 很 多缺点，抵御风险能力弱、 财 务 水平
低、 负债 多 余 盈利 、 偿 还 能力低等等。信用担保协 会为 了降低保 证 金的风险 会采 取一定的 措
施，对 总额 进行定 额控制 ， 依 据资 产结 构得到相 应 的 备 用金来 显示 本 身 具有 很 高的 偿 债
能力，这样就能让金融机构相信从而更 愿 意 放 贷。可是在 该 省中中小企业与大企业相 差 甚
远 ，因 此 相对来 说 中小企业的 财 务信用 欠 缺， 会 出现 报账 不全，内部 控制 不 严 谨 ，以及
信 息 披露 意 识薄 弱等问题，以上都 说明该 省中小企业缺少完整的担保体系， 所 以不单单
是江西省， 乃 至 全国的金融机构更 愿 意 把贷款 给 予 那 些风险小担保全 面 的大企业，对 待
中小企业的 态 度就 差 强人 意 了。 由 于担保机构的部分缺 失 从而导致 该 省中小企业与金融机
构之 间根 本 没 有 稳 定的合 作 关系，因 此 就出现信 息 不对 称 问题。
其次， 该 省中小企业行业 壁垒较 低， 公司 治 理不健全，经营风险高 受 经营规模 影响 ，
由 于行业 壁垒 低而企业 竞争 性又 很 强 所 以大大地增加了企业经营风险，企业的 偿 债 能力
收 到 制 约 ，难以取信于金融机构，从而 造 成融资困难。 该 省中小企业 带 有我国大部分中小
企业的 特 点，他们大多都 源 于 家庭 小 作 坊 ，多有 结 构单一，企业中的大小 事 情 一 般 由 业
主 来决定，企业 没 有 严 谨 的 治 理 方 法 或 是 形 同 虚 设 。
最后， 该 省中小企业以及国有银行等金融机构 所拥 有的 权限 已 经 错 位不 堪 。原因是如
今 的国有银行都把目 光 投 致大企业，而忽略 那 些在 底端 的中小企业导致其 处 于 闲置 状态 。
此 外， 转 型发展中，他们 带 着 国有企业和商业银行都是国有的 思想 ，而导致同 源 性的 产
权 激励 着 国有企业 形 成对国有银行金融 支 持的 依 赖 。对于国有企业来 说 银行对其的贷款风
险比中小企业低的多这是因 为 国有企业 享 有政 府 的 “ 破产 担保 ” ，因 此 就 算 贷款 无 法 收
回 ，最终都能 利 用 财 政 核 销 。 债转 股政策对国有企业的 债 务大 赦 ，但是 该 省中小企业 根 本
没 有这 种 优 势 。
3 . 3 缺乏良好的经营环境
3.3.1 中小企业内部环境导致
首先，江西省中小企业 自身条 件 不足。其规模小，对于信贷资金的 吸附 能力弱是 由 他
的风险高导致的。数据 表明 ，中小企业的 失败 率 相当高， 例 如国外中小企业， 创 立 两年里
失败 为 23 . 7% ， 四 年里 失败 为 5 1 . 7% ， 六 年里 失败 为 6 2 . 7% 。 由此 可 看 出，我省 各个 行业的
中小企业贷款 质量 偏低，其 平 均 存 活 寿命 在 两年 七 个月 左右 ，
其次，江西省中小企业 没 有良好的经营环境，缺乏优 秀 的管理人 才 ， 没 有足 够 的资
金用来 购买 好的 技术设 备 再 加上 那 些 凌乱 不 堪 的 产 业 结 构以及 社会 分 工 体系的不全 面 和
生产质量 的 落 后等 严 重问题，这都 会 使金融机构的信贷资金 带 来风险。
最后，企业 盈利差 ， 负债 高。 想要 获得发展就必 须 在经济 短 缺的 条 件 下 寻 求 市场 突 破
打 开市场 缺 口 。 市场 环境建立后， 竞争日 益增强，我省中小企业存在的问题 被 暴露 出来；
盈利 能力 差 ， 负债水平 高。 2 0 1 4 年 ，我国大企业单 独计 算 的资 产负债率为 65%左右 ，中小
企业是 74% ，从 盈利 比 较 得出中小企业资金 利 税 率 在这 两年 下降了不少。 2 0 12 年 ，中小
企业 盈利 增加 值率为 2 6 . 8% ，大型企业 为 31 . 7% 。企业的 工 业增加 值率为 2 6 . 8% ，大型企业
为 31 . 7% 。企业的经营 状况影响 贷款满足程度从而致使江西省中小企业贷款难问题的发 生 。
3.3.2 中小企业外部环境导致
金融机构原因： 第 一，银行等机构的融资服务 没 能 达 到中小企业的发展需求。如 今 ，
宏 观调 控指 出 守 住 信贷 “ 大 门” ，有的金融机构 太 过小 心 ， 并且简 单的 认为 这一理 念 就
是 “ 少 做 少出 错 ，不 做 不出 错” 的 错误 观 念 ，导致 该 省中小企业 没 能得到融资资金因而
没 能满足他们的需 要 。银行在 面 对这 种 规模小 且 颇 具风险性的中小企业更多的 顾 虑 是资金
的 安 全性， 为 了 避免 风险发 生 而导致他们 “受罚” 所 以他们就 选择 最 简 单的 方 式， 打断
了江西省中小企业和他们之 间 的经济发展关系。 第 二 ，银行融资 结 构单一，增加了 该 省中
小企业企业的成本。中小企业一 般属 于 非 国有 制 性 质 ，一 旦 给 中小企业的贷款 收 不 回 ，就
是国有资 产 的 流 失 ， 那么 相关人员就 要收 到 牵连 ，而其本 身要 承 担相 应 的风险和 责任 ，
显 然，他们 为 了 躲避 风险于是 将 中小企业忽略。这 种 做 法使得江西省中小企业融资问题的
