摘 要

现阶段我国中央银行全面放开金融机构贷款利率管制。利率市场化将

给我国商业银行带来巨大的挑战，造成经营模式转变、利差收入的缩小、利

率风险和信用风险的增加。商业银行应该在借鉴别国经验的基础上发展中

间业务、推动替代性金融产品发展以及加强成本管理完善利率风险管理体

系等措施来积极应对利率市场化所带来的挑战。本文首先从两个方面解释

了利率市场化的含义，其次详细分析我国利率市场化的发展进程，明确我

国利率市场化的发展现状。第三部分分析利率市场化对我国商业银行所带

来的挑战。最后部分我国商业银行吸取别国风险管理经验制定出适合本商

业银行风险管理建议，使得我国商业银行竞争能力得以提高，促进经济发

展需求。本文的写作重点是利率市场化对商业银行的挑战，商业银行采取

积极的应对措施。二十世纪 70 年代至今，国外一些大型商业银行在风险管

理机制建设方面积累了丰富的经验。但是，我国商业银行的风险管理意识

和机制迄今仍然比较薄弱和脆弱，以至于商业银行资产质量状况一直难以

得到根本改善。因此，研究国外商业银行的风险管理显得尤为重要。

关键词 利率市场化；商业银行；风险管理；挑战；应对措施

I

Abstract

The market-oriented interest rate is the central bank to relax controls on

interest rates, will decide the right interest rate to the market by the market,

according to market factor is the supply and demand of funds, to autonomously

determine price of funds through the pricing mechanism of certain. In 1993, the

Third Plenary Session of the fourteen Committee of the Communist Party of

China put forward the basic idea of the market-oriented interest rates. In 1996,

the formation of the national unified interbank interest rates began the process of

interest rate market-oriented. After our country joins WTO, the domestic

financial market is faced with new forms, the original interest rate regulation

defects begin to appear. At present, most countries and regions in the world have

realized the interest rate market-oriented, the market-oriented interest rate in

China relative to the market price is relatively lagging behind other factors. The

interest rate market-oriented reform has become an inevitable. Along with the

progress of the market-oriented interest rates, the Commercial Bank of our

country is facing a serious impact of interest rate market-oriented and great

challenge. Commercial banks to adjust their strategy according to their own

situation, change the management mode of operation, and enhance the

competitiveness of enterprises, so as to promote balanced economic

development. This paper first explains what the interest rate market, a detailed

analysis of the current situation of China's market-oriented interest rate is and

the process of interest rate market-oriented in china. Then we describe the

market-oriented interest rate on the impact of China's commercial banks from

commercial banks, to take positive measures to face the enormous challenges, to

promote the economy is of great significance to the development of the constant.

II

Key words The market-oriented interest rate ； Commercial Bank ； Risk

management ； Challenge ； Solution ways

III

浅谈利率市场化下商业银行 的

风险管理

利率是资金的价格，是整个金融市场与金融体系中最为活跃的因

素。在没有进行市场化改革之前，存贷款基准利率基本由中央管理机

构设定。管制带来了资源在各部门之间的不平等分配，无法全面反映

宏观经济的运行情况。我国利率市场化的进程于 1986 年开始，到 2013

年 7 月全面放开金融机构贷款利率管制为标志，中国利率市场化改革进

入了深水区。目前国内商业银行利率风险管理方面资金定价能力较低

抗利率波动风险能力较差，盈利模式主要依靠传统的信贷业务，中间

业务收入所占的比重较低。利率市场化对商业银行产生巨大挑战。商

业银行要正确认识我国利率市场化改革的发展现状以及利率市场化给

商业银行带来哪些挑战。商业银行应吸取别国经验，从提升利率风险

管理能力，实行多 元 化经营管理模式， 尽快 提高中间业务收入占比的

角度 入 手 ，建 立 以利率风险为中 心 的资产 负债 管理模式以及确定该模

式的产品定价体系， 同时 推进产品 创新 ， 扩 大经营 范围 ，从 而更 加有

效 的应对利率市场化的挑战，使商业银行的行业竞争力得以提高，促

进经济发展。

一、

利率市场化 进

程

（一）利率市场化含义

目前国内商业银行应利用机 器 的改制上市，根 据股权结 构

的变化，建 立 其战 略位置按照 全面风险管理体系， 逐步形 成的

直 接领导 和 独立 的风险管理部高 级 经理为中 心 ，由银行的 董事

会 与内部风险管理系统的业务部门 紧密联 系。 董事会 对风险管

理的最高 决策 机构， 负责 风险管理的 总 体 策略 ， 承担 银行风险

管理的最 终责任 ； 独立 的风险管理部门实行 垂 直 领导 ，实现对

风险的全面管理，促进风险管理体系的构建。在 执 行 层 面改变

以前的内部 限 制和 束缚 商业银行的管理模式，以实现为中 心 的

业务 流 程管理系统，业务部门 也逐步 建 立独立 的风险管理 岗位

有 效地 从业务风险 控 制的 起 源、各部门经理、业务经理， 负责

1

业务风险，风险管理的 横向延伸 ， 垂 直管理、 扁 平化管理的 过

程。 同时 ，国内商业银行应积极借鉴国 际 银行的 组织 模式和运

营经验，加 快公司治 理 结 构的构建。 通过引 进战 略投 资 者 ，建

立 的 权 利， 责任 和利 益界 定的 组织结 构和运作 规范 、 科学 的管

理、 严 格的内部管理、经营机制和管理体制的有 效 运作，加 快

体制改革和机制转变，提高风险 防范 能力和内部 控 制水平。

利率市场化 指 中央银行放 松 和取 消 对利率的管制，取 消 对银行传

统利 益 的 保护 ， 保证 市场在利率 决 定中的主 导地位 ，与此 同时 实现利

率传 送 、利率 结 构和利率管理模式的市场化。金融机构能 够 依 据 资金

供 求状况以及对金融市场 未 来发展情况来 自 主 调节 利率水平成为利率

的 决 定 者 ，最 终形 成以中央银行基准利率为基础，以 货币 市场利率为

中 介 ，市场 供 求 决 定的存款贷款利率的体系以及 形 成机制。 通常 情况

下 ，利率市场化 包 含两方面内 容： 一方面为商业银行存款贷款利率市

场化 ： 在利率市场化的状况 下 ，商业银行 包 含利率的制定 者 与 执 行 者

依 据 利率市场化为 同 业 拆 借的代 表 、本银行资金的 供 求状况、资产 负

债结 构、 成本 结 构 以及 风险 结 构 的所融合情况等因素， 灵 活 调 整本银

行 利率 政策 ，使成本得以 降 低， 减少 风险 ，最 终 实现利 益 最大化的目

标；第二个方面为市场利率 被 中央银行间 接调控 的方式 影响着： 市场

利率制 度下 ，商业银行的所有利率不是由中央银行直 接 管理的， 而 是

实行间 接调控政策 ，使商业银行 自 主 决 定本行的利率。为了 预防 大型

商业银行利用 垄断 主 导地位而破坏 市场利率有 序 、 均衡地 运行，中央

银行应该 保持 对存款利率上 限 、基础贷款利率与最 优惠 贷款利率的 指

导 权 。与此 同时 ，中央银行以 再 贷款 、 再贴 现 、 公 开市场 操 作 等 手 段

来间 接调控货币 市场资金 供 求， 调 整与 控 制 同 业 拆 借利率， 并 对商业

银行的存贷款利率产生重大的 影响 。中央银行应该详细分析 同 业 拆 借

利率变化的 原 因以及变动的情况， 也 要分析其 他客 观经济状况、金融

形势 的发展变化 趋势 、 预测未 来市场利率变化 趋势 和 货币供 应 情况，

检 验其是 否符 合 货币政策 的需要。对 如果 出现不 符 合 货币政策 目标 的

发展状况的，央行要及 时 、准确 地 制定利率 调控政策 。因为利率 政策

具 有信 号 作用和 迟滞效 应， 也 是一个间 接调控 的 杠杆 。因此，中央银

行应及 时调 整 基准利率 ， 引导社会 资金 流向 ， 调控同 业 拆 借利率，以

2

致影响社会 各 种 利率水平。

我国

进

（二）

利率市场化改革

程

我国利率市场化的改革，是在建 立社会 主义市场经济体制的进程

中 逐渐 提出来的。利率市场化改革的目的是提高金融市场资金配 置 的

效 率，促进经济增 长 ，提高 人民福 利。

年 份

重大改革

1993 年

党 的十 四 大 《关 于金融体制改革的 决 定 》 确定我国利率

改革的 长远 目标。

1997 年

货币 市场 （拆 借、 回购 、 短期 国 债） 利率基本放开。

1999 年

货币 市场、金融 债券 利率全部放开，国 债 发行利率 招 标

市场化， 故债券 发行利率基本放开。

2000 年

外 币 贷款利率放开上 限 ；外 币 大 额 存款利率基本放开，

小 额 存款利率由银行 公会 制定， 故 外 币 利率基本放开。

2003 年

放开外 币 小 额 存款利率 下限 ； 同时 ， 人民币 的 长期 贷款

利率放开上 限 。

2004 年

放开 人民币 存款利率的 下限 ，贷款利率的上 限 基本放

开。放开 1 年 期 以上小 额 外 币 存款利率。

2012 年

中央银行将金融机构存款利率 浮 动区间的上 限调 整为基

准利率的 1.1 倍 ，将贷款利率 浮 动区间的 下限调 整为基

准利率的 0.8 倍 。标志 着 我国利率市场化改革的加 速 推

进。

2013 年

中央银行全面放开金融机构贷款利率管制。

近 二十 余 年来，中国利率市场化以 渐 进改革的方式 逐步 推进。我国

利率市场化改革 原则 上 遵循 首先是外 币 、然后是本 币 ，首先是贷款、然

后是存款，首先是 农村 、然后是 城 市，首先是大 额 、然后是小 额 的 步骤

在此之前，国 债 、金融 债券 在内的 非 存贷款 工具 和银行业 拆 借市场、银

行间 债券 市场， 包括贴 现、 再贴 现市场在内的 货币 市场以及外 汇 市场 都

已 开始了市场化， 而且 外 汇 贷款 已 经基本实现市场化。存贷款利率 可 以

说 是利率市场化的最后一个 环节 。 就 我国 当 前经济发展的现状 而言 ，要

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