华夏银行个人理财产品研究

摘 要

2012 年 12 月华夏银行的“飞单”事件，将该行的个人理财产品

推到了舆论的风口浪尖。事件源起于华夏银行上海嘉定支行的一款个

人理财产品。华夏银行的高级客户经理向客户介绍一款收益率“丰

厚”的投资产品，门槛 50 万元，存续期一年，预期收益率 11％～

13％ ^[19] 。受高额的收益诱惑，当时很多投资者自筹甚至借钱投资购

买了这款高收益产品，但到期之后，这款产品却无法兑付。这起事件

将华夏银行个人理财产品推到了聚光灯下。本文通过介绍华夏银行个

人理财产品的特点、市场前景、发展方向和优缺点等来分析华夏银行

个人理财产品的现状，并提出具有建设性的意见来促进商业银行个

人理财产品的发展。以时间为线索，利用数据列表的方法，分析华夏

银行 2005 年至今资产总额、利润总额以及个人理财产品所带来收入

的比例，分析个人理财产品发展的影响因素和发展前景。本文所用到

的数据均来自华夏银行历年年度报告中披露的信息。

关键词： 收益，理财产品，发展

Huaxia bank personal finance product research

ABSTRACT

December 2012 Huaxia Bank fly single event, the bank's

personal financial products pushed to the cusp of public opinion.

Event originated in Huaxia Bank Shanghai branch of a personal

financial products in Jiading. Huaxia Bank's senior account

manager to customers to introduce a yield generous investment

products, the threshold of 500 thousand yuan, the duration of one

year, the expected rate of return of 11% ~ 13%[19]. Lured by the

high yield, when a lot of investors or even borrow money to buy

their own investment to buy this high-yield products, but after the

expiration of this product is unable to honor. This event will be

pushed into the Chinese banking personal financial products under

the spotlight. Analysis of the current situation of personal financial

products of Huaxia Bank, through introduces the characteristics,

personal financial products of Huaxia Bank, market prospect,

development direction and the advantages and disadvantages,

and puts forward some constructive suggestions to promote the

development of personal financial products of commercial banks.

Take the time as a clue, using the method of data list, analysis of

Huaxia Bank since 2005, total assets, total profit and personal

financial products revenue ratio, impact analysis of personal

financial product development factors and development prospects.

The data used in this paper are from the annual report of Huaxia

bank.

KEYWORDS ： income and wealth management products,

development

目 录

1 商业银行个人理财产品概述..........................................1

1.1 商业银行个人理财产品的概念..................................1

1.2 商业银行个人理财产品的分类..................................1

1.3 我国商业银行个人理财产品的发展..............................2

1.4 规范我国商业银行个人理财产品的相关法规的变迁................2

2 华夏银行个人理财产品的发展历程....................................4

2.1 华夏银行个人理财产品的起步阶段..............................4

2.2 华夏银行个人理财产品的成长阶段..............................4

2.3 华夏银行个人理财产品的稳定发展阶段..........................4

3 华夏银行个人理财产品的现状........................................6

3.1 华夏银行个人理财产品的种类..................................6

3.1.1 种类...................................................6

3.1.2 举例分析...............................................7

3.2 华夏银行个人理财产品的品牌及销售渠道........................8

3.3 华夏银行个人理财产品对利润的贡献............................9

4 华夏银行个人理财产品分析.........................................11

4.1 华夏银行个人理财产品的优势.................................11

4.1.1 华夏银行“龙盈理财”是大众品牌........................11

4.1.2 委托起始金额较低......................................11

4.1.3 成长优势..............................................11

4.2 华夏银行个人理财产品的劣势.................................12

4.2.1 整体实力品牌效应不及大银行、积累的客户资源并不多......12

4.2.2 网点渠道不够便利......................................12

4.2.3 经营管理还不完善、需要增加人才激励机制................13

4.2.4 现有的个人理财产品种类匮乏、同质 化问题明显 ............13

5 华夏银行个人理财产品发展的建 议 ...................................14

5.1 充 分发 挥 自 身 优势...........................................14

5.2 克服弱 点...................................................14

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5.2.1 提高 创新能 力..........................................14

5.2.2 提高 员工 整体素质 提高 服务 质 量 .........................14

5.2.3 客户和银行、 监 管 部 门 共 同 作 用来 控 制个人理财产品的风 险 . .15

5.2.4 提 升综合 实力，加 强 管理机制............................15

参考 文献...........................................................16

后 记 ...........................................................17

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1 商业银行个人理财产品概述

个人理财产品， 即由 商业银行和 正 规金 融 机 构 自行设 计 并发行，将 募集 到

的资金 根 据产品 合 同 约 定投入相关金 融 市场及购买相关金 融 产品， 获取 投资收

益后， 根 据 合 同 约 定分 配给 投资人的一类金 融 产品。

作 为当 代社会 经 济 飞 速 发展的产 物 ，商业银行个人理财产品发展 迅速 ， 它能快

速 筹 集 资金，有效 避免监 管并 且 增加银行的收入。但是 在 发展过程中 难免会 出现

一 些问题 ， 深 入分析 问题 及成因并提出 解决 对 策 无 疑 对商业银行个人理财产品

的 健康 发展具有 重 大的现实意 义 。

1.1 商业银行个人理财产品的概念

2005 年银 监会颁布 的 《 商业银行个人理财业 务 管理 暂 行 办 法 》 中将个人理财

产品定 义 为“理财 计划 ”， 它 是 指 商业银行 在 对 潜在目标 客户 群 分析 研究 的 基

础 上， 针 对特定 目标 客户 群开 发、设 计 并销售 给 投资者的资金投资和管理 计划 。

按照 客户 获取 收益方 式 的不同，理财 计划可 以分为 保证 收益理财 计划 和 非保证

收益理财 计划 。前者是 指 商业银行 按约 定支付 给 客户 固 定收益，并 承担由此 产 生

的投资风 险 ， 或 者 根 据 与 客户的 约 定 共 同 承担 有关投资风 险 的理财 计划 。后者 可

以 划 分为 两 种理财 计划 ， 即保 本 浮动 收益理财 计划 和 非保 本 浮动 收益理财 计划 。

保 本 浮动 收益理财 计划 是 指根 据 约 定 条 件，商业银行向客户支付本金，但客户

需要 承担 本金之 外 的投资风 险 。 非保 本 浮动 收益理财 计划指 商业银行 根 据实 际情

况 向客户支付投资收益，但并不 保证 客户本金的 安全 。

1.2 商业银行个人理财产品的分类

按 不同分类 标准 ，商业银行个人理财产品分类 如 下：

（ 1 ）按照币 种 可 将个人理财产品分为人 民币 理财产品、 外币 理财产品和 双币

理财产品 ；标价货币只允许消费 者购买相对应的理财产品。

（ 2 ）按 投资收益 可 分为 保证 收益类和 非保证 收益类理财产品， 保证 收益类

即 银行 必须按照合约固 定的分 配 方 式 支付相应的收益 给 客户 ；非保证 收益类 指

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银行 根 据实 际 的收益 情况 来 决 定客户的收益 情况 ，投资者 会承担 一定风 险 。

（ 3 ）按 投资方向 可 分为 债券型 、 结构型 、信托 型 、 QDII 理财产品等 ^[2] 。 债券

型 理财产品是将客户的资金投资于国 债 、存款等低风 险 金 融 产品，客户 获得合约

规定的收益。大多数 债券型 产品 给 投资者提 供固 定的收益率。 结构型 理财产品是

将 固 定收益 证券 的特 征与衍生交易 特 征融 为一体的一类理财产品。 它 的特点是风

险 大，收益较高，产品种类多， 在 我国发展很 快 。因为 它 的收益一 部 分是 固 定的

而另 一 部 分 与其挂钩 资产的业 绩 相关。因 此结构型 产品 按 是 否保证 本金 可 以分为

保 本 型 和 非保 本 型两 类。 按 投资 标 的不同 又可 以分为利率、 汇 率、 股票 、 指 数和信

用 挂钩型 理财产品。信托 型 理财产品是 指 客户将资金投资于商业银行 或其他 信用

等级较高的金 融 机 构担保 的信托产品。对于投资者来 说 ，信托 型 理财产品收益高

流动 性 差 ，有一定的风 险 ^[4] 。 QDII 理财产品，是 指合格 的 境内 投资机 构代 客 境

外 理财。投资者 可 以委托银行用人 民币直接 购 汇 ，进行 境外 投资，到期后的收益

直接汇 成人 民币 。通过这 样 的方 式 来加入国 际 市场。但 由 于人 民币汇 率 浮动 是不

确 定的，银行 在 设 计 上 也 并不完 美 ，所以投资者是要 承担 一定的风 险 。

1.3 我国商业银行个人理财产品的发展

一 直 以来，我国商业银行的业 务重 点是资产 负债 管理，银行利润 依赖 利 差

收入。2001 年我国加入了 WTO ，金 融 业 务与世界接轨 ， 外 资银行 逐 步进入了中国

市场， 它们 利用自 己 的优势和特 色化 的经营 策略 ，积 极争取 高 端 客户，这对理

财业 务 匮乏的商业银行 造 成了很大的 压 力。 在 这种 压 力的影响下，我国商业银行

开 始发展个人理财业 务 。2004 年后，我国 部 分商业银行例 如民生 银行、 广 发银行

中信银行、 招 商银行等率 先 进入理财市场。2005 年 2 月，中国银行 降 低 超 额 准备

金率，个人理财产品收益率 与 同期银行 储蓄 存款利率 持平 。同年 5 月，光大银行

发行了“ 阳 光理财 A+计划 ”，中国建设银行、中国 工 商银行 也开 始 拓 展个人理

财业 务 。 目 前，我国 居民 财 富快速 增长，个人理财业 务 飞 速 发展，到 2012 年 底 ，

个人投资金额高 达 62 万 亿 人 民币 ，并 且 以 20 % 的 速 率增长 着 。 根 据益 普 财 富 发

布 的报告，2013 年我国商业银行发行个人理财产品的数 量 多 达 28240 款，较上

年上 涨 了 26.84 % ，发行的数 量 和规 模达 到了历 史新 高。

1.4 规范我国商业银行个人理财产品的相关法规的变迁

随着 个人理财产品 在 我国 逐渐盛 行，2005 年 11 月银 监会 发 布 了 《 商业银行

个人理财产品 暂 行管理 办 法 》 和 《 商业银行个人理财产品风 险指引》 ，这 两项 规

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定 秉承着 “规范 与 发展并 重 ， 创新与 完善并举”的 原则 ，为我国商业银行发展

个人理财产品提 供 了 依 据 ^[7] 。 此外 ，2006 年 4 月 18 日 中国人 民 银行、中国银行业

监督 管理委 员会 和国 家外汇 管理 局联合 发 布 了 《 商业银行 开办代 客 境外 理财产品

管理 暂 行 办 法 》 ，该 暂 行 办 法规范了商业银行 代居民 个人进行 境外 理财的 活动 。

至 此 ，银 监会 对商业银行的个人理财产品有了较为 全面 的规定 ^[8] 。 随 后，银 监会

又陆 续发 布 了多个 重 要的以“通 知 ” 命名 的行 政 性 指导 文件，2006 年 11 月的

《 中国银行业 监督 管理委 员会办公厅 关于商业银行 开 展个人理财业产品风 险 提 示

的通 知》 ，意 图控 制个人理财产品的风 险 。2007 年 11 月的 《 中国银 监会办公厅 关

于 调 整商业银行个人理财产品管理有关规定的通 知》 ， 使得 商业银行个人理财产

品的发展前景 更清晰 。2008 年 4 月的 《 银 监会 关于规范商业银行个人理财产品有

关 问题 通 知》 ，意 在健全 管理机制， 做好 信息披露，加 强 个人理财产品的 合 规性

2009 年银 监会继 续 颁布《 关于进一步规范商业银行个人理财产品报告管理有关

问题 的通 知》( 银 监办 发[2009] 172 号) 、 《 关于进一步规范商业银行个人理财产

品投资管理有关 问题 的通 知》( 银 监办 发[2009] 65 号) ，以及 2011 年发 布 的 《 关

于进一步加 强 商业银行理财产品风 险 管理有关 问题 的通 知》( 银 监办 发[2011] 91

号) ^[9] 来 解决 个人理财产品 引 起的 纠纷 ， 维持 市场的稳定。2012 年银 监会 发 布 的

《 商业银行个人理财产品销售管理 办 法 》 对商业银行个人理财产品的风 险揭示 提

出了要 求 ， 在 这 项办 法 颁布 之前，商业银行 既 不 保证 投资本金的 安全 ， 也 不 保

证 收益，这种高风 险 的状 况导致许 多投资者不 敢涉 足 个人理财产品。2014 年银

监会 发 布《 关于完善银行理财产品 组织 管理体 系 有关事 项 的通 知》 ，通过 专 营 部

门对个人理财产品进行经营和管理，增加了银行个人理财产品管理、个人理财资

金管理的 透 明 度，有效 控 制个人理财产品风 险 ， 保 护 金 融消费 者 合 法 权 益。这 些

行 政 性文件及时的 填补 了我国商业银行个人理财产品法 律 规制的 空白 ， 暂 时性

的 缓 和了商业银行个人理财产品风 险 管理、信息披露、投资管理等之间的 矛盾 。

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