河南省中小金融机构发展与中小企业融资
摘要
中小企业是河南省国民经济的一支重要力量。有调查表明，河南省目前各类 SMEs 已经超过 800 万家，
占全部注册企业数 99%以上，由它们实现的工业总产值占全国 60%左右，利税占 40%左右。在流通领域，中小
企业占全国零售网点 90%以上，为城镇提供了 75%以上的就业岗位，在进出口方面，创造了 60%以上的出口额。
SMEs 在国民经济中的地位与作用不容忽视。但在相当长时期内中小企业受到歧视，SMEs 发展面临的困难与
障碍远较国有大型企业为多，尤其融资问题是 SMEs 发展过程中普遍存在的世界性难题，在河南省这个问题
尤为突出。本文主要论述河南省中小金融机构发展与中小企业融资，以期对促进中小企业融资发展提供自己
的思考。河南省中小企业的融资问题是一复杂的研究课题。该问题的有效解决，既需符合河南省国情的深入
理论探讨，又需要操作性较强的解决中小企业融资困境的方案设计。本文从国内外中小企业和中小金融机构
的理论综述入手，较系统的分析了河南省中小企业发展中面临的融资难现状，并分析了产生融资困境的根本
原因，明确了解决问题的指导思想和原则，并提出了解决问题的方法。
关键词：中小金融机构；发展；中小企业融资
Abstract
Small and medium-sized enterprises (smes) are an important force in the national economy. Research shows that
all kinds of SMEs in our country at present has more than 800, accounting for more than 99% of all registered
companies, by their implementation of gross industrial output value accounted for 60% or so, about 40% tax. In the
field of circulation, small and medium-sized enterprises accounted for over 90% of the retail outlets across the
country, provides the town more than 75% of the jobs, in terms of import and export, created more than 60% of
exports. The position and role of the SMEs in the national economy cannot be ignored. But among small businesses
suffer discrimination in a long period, the development of the SMEs facing the difficulties and obstacles than for
large state-owned enterprises, especially the financing problem is widespread worldwide problem in the process of
SMEs development, especially the problem in our country. This paper describes development of henan province
small and medium-sized financial institutions and small and medium-sized enterprise financing, in order to promote
the development of small and medium-sized enterprise financing to provide your own thinking. Our country small
and medium-sized enterprise financing problem is a complex research topic. Effectively solve the problem, both must
be in accordance with China's national conditions, this paper explores the theory of need operational stronger resolve
scheme design of small and medium-sized enterprise financing difficulties. This article from the small and medium-
sized enterprises at home and abroad were reviewed and the theory of small and medium-sized financial institutions
to obtain, systematically analyzes the present situation of the financing difficulties faced in the development of small
and medium-sized enterprises, and analyzes the root cause of the financing difficulties, made clear the guiding
ideology and principle to solve the problem, and puts forward the method to solve the problem.
Key words: small and medium-sized financial institutions; Development; Small and medium-sized enterprise
financing
目录
毕业论文（设计） .............................................................................................................................1
河南省中小金融机构发展与中小企业融资 ....................................................................................1
摘要 .....................................................................................................................................................2
Abstract...............................................................................................................................................3
目录 .....................................................................................................................................................5
1.
序言 .............................................................................................................................................6
2.
基础理论概述 .............................................................................................................................6
2.1 中小企业的界定 ...................................................................................................................6
2.2 河南省中小企业与中小金融机构发展概况 ......................................................................7
3.
河南省中小企业融资现状及融资困境分析 ............................................................................8
3.1 银行信贷投入量小，且投向上偏向国有企业 ..................................................................9
3.2 信用担保制度不健全，使中小企业融资难 ......................................................................9
3.3 河南省中小企业抵押担保难落实 .......................................................................................9
3.4 为河南省中小企业服务的金融机构不健全、实力弱、服务滞后 ..................................9
3.5 河南省中小企业自身的经营风险和缺乏信用观念，也影响其融资能力 ......................9
4.
河南省中小企业的经济贡献与信贷支持的矛 盾 ..................................................................10
4.1 中小企业是经济 结 构调 整 的 “加速器” ........................................................................10
4.2 中小企业促进了 所 有制 结 构多 元化 ................................................................................10
4.3 中小企业是河南省 社会 的 “稳 定 器” .............................................................................11
4.4 中小企业是河南省计 划 经济向 市场 经济 转 型的实 验园区 ............................................11
4.5 中小企业 推动 了河南省各类要 素市场 的发 育 和 完善 ....................................................11
4.6 中小企业有利 于增 强河南省国民经济抵 抗意 外风险的能力 ........................................11
5.
河南省中小企业融资难的原因分析 ......................................................................................12
5.1 信 息 不对 称 是河南省中小企 並 贷 款 难的重要原因 ........................................................12
5.2 信 息 不对 称引 发的河南省中小企业融资困境分析 ........................................................13
5.3 河南省中小企业自身原因 .................................................................................................14
5.4 河南省 商 业银行贷 款积极 性不 高 .....................................................................................14
5.5 河南省金融 体 系不 完善 ， 直接 融资 门槛高 ....................................................................14
6.
建立 和 完善 中小金融机构 体 系以解决河南省中小企业融资难题 ......................................15
6.1 中小金融机构是中小企业融资 模式最佳选择 ................................................................15
6.2 改革 河南省银行业 垄断局 面需要大力发展中小金融机构 ............................................17
6.3 河南省 政府应釆取 有力 措施扶 持 非正式 中小金融机构的发展 ....................................18
6.4 建立 健全信用 体 系， 加 大对 违约 行为的 惩罚 力度，提 高违约成 本 ............................19
6.5 打破 金融 垄断格局 ， 允许 民 间 资本进入 ........................................................................19
6.6 完善监督 ， 降低 河南省中小金融机构的金融风险 ........................................................20
7.
结 论 ...........................................................................................................................................21
参 考文献 ...........................................................................................................................................23
致谢 ...................................................................................................................................................24
1. 序言
河南省中小企业融资困难的原因 很 多， 除 了由中小企业 新陈代谢频率快 ， 高死亡率 的 特 点 引起 的中小企
业融资风险大 等 世界各国普遍面临的原因外，中小企业因 规模 和信用 条件 ，融资的 交易成 本较 高 ， 同 时在融
资 活动 中的信 息 不对 称 情况 更 为明 显 ，信用信 息 的 传递 信 号 缺乏也 放 大了融资风险 , 直接 制 约 了资金的供 给意
愿 。因 此 ，目前河南省中小企业融资困难的主要原因在 于 信 息 不对 称 以及金融机构的缺 陷 ，通过大力发展中
小金融机构， 改革 河南省融资 体 系，以解决河南省中小企业融资难问题。
本文对中小企业融资问题的研究，利用 博弈 论 等 理论和方法对银企信 息 不对 称 问题进行探讨， 围绕建立
和 完善 中小金融机构方面进行，力 求说 明河南省中小企业融资的现状、存在的问题，并对解决这 些 问题提出
一 些 有 益 的设想。 希望 能对解决河南省中小企业融资难题有 所裨益 。
2. 基础理论概述
2.1 中小企业的界定
从理论上 或 实 践 上 给 中小企业 下 一个确 切 的定 义 相当困难。目前世界上也 没 有各国统一的中小企业界定
标准 。这是因为不 同 国家和地 区 经济发展 水平 不一，中小企业 所处 发展 环 境存在 差异 ，因 而 各国 间 中小企业
界定和 划 分 标准 不 可 能 达成 一 致 ， 即 使是在 同 一国家 或 地 区 ，当经济发展 处于 不 同阶段 时，界定中小企业的
标准 也有 可 能 变化 ， 再加 上企业本身 处于 不 断 发展 变化 的 动态 状况中，因 而建立 世界 范围 内各国统一 公认 的
中小企业 标准 既不现实，也不 必 要。但 可 以 把 中小企业 放 在一个 特 定国家 或 地 区 ，在一定的经济发展 阶段 ，
一个相对 稳 定的时期和 环 境内 来 进行界定。
界定中小企业 可采 用 两 类 标准 ，一个是 规模标准 ， 即 以从业 人 数、实 收 资本量、 销 售额 等 数量指 标来 界
定企业 规模 & 如美 国对不 同 行业 之间 的企业进行统计分析时， “ 中小企业 ” 就是指就业 人 数在 500 人 以 下 的
企业； 《幸褐》 杂 志每年挑选 500 家大企业 釆 用 销 售额指 标 ， 《商 业 周刊》 则 采 用 市场价 值指 标 对企业进行
每年 一 次 的分 级 。 除绝 对数指 标 外， 还可釆 用相对 份 额指 标 ， 即 不 管 一个行业中小企业实 际规模 的大小， 只
确定一个企业数目的 百 分 比 ， 凡 在该 百 分 比 以内的较小企业 均 为中小企业。 如美 国 将每 个行业中占 90% 的较
小 规模 的企业定 义 为 “ 中小企业 ” ， 将每 个行业总 销 售额中占 75% 的较小 规模 企业定 义 为 “ 中小企业 ” 。
另 一个是地位 标准 。 即 根 据 企业在 市场 中的地位对企业进行分类， 美 国 1953 年颁 发的中小企业法 规 定：
凡 是 独立 生产和经营，并在 某 行业领域不占支 配 地位的企业 均属 中小企业 规模标准 中 选 用的数量指 标易于测
算获取 ，且在一定时期内 具 有一定 稳 定性，因 而 较 适 合 于增 长 平缓 的 传 统行业。 而 对 广泛应 用 高新技术 ，有
望获得 超 常规 发展 速 度的 新兴 行业，因 竞争激烈 ，企业在行业中的地位 变化剧 烈 ，较 适 合 于釆 用地位 标准 。
综上 所 述：中小企业的界定 可釆 用定性和定量相 结 合的方法。中小企业就是在 某 行业领域不占支 配 地位，
并符合 规模标准 要 求 的企业。 如美 国 规 定中小企业 首先必须具备“ 在 某事 业领域不占支 配 地位 ” 的前提 条件 ，
同 时又 规 定了 规模标准 ：制造业中 雇员 在 500 人 以 下 ， 批 发业中 年销 售额在 50 万 美元 以 下 ，零售和服务业
中 雇员 在 50 人 以 下 以及 年销 售营业额在 100 万 美元 以 下 ， 建筑 业 近 3 年 营业额在 500 万 美元 以 下 的为中小企
业。
2.2 河南省中小企业与中小金融机构发展概况
中小企业的 历史 由 來 己 久 ， 改革开放 以 来 ， 非 国有部 门 经济 得 到 快速 发展， 1998 年真正 的 私 营部 门 的国
民生产总值占全国的 33%, 国有部 门仅 占 37% 。 如果 考 虑集体 企业的 比 重， 非 国有部 门 占到国民生产总值的
62% 。 截止 到 1999 年 6 月 全国 私 营企业总数 达 到 130 万家， 雇员 总数为 178 万 人 ，注册资金总额 达 到 8177
亿元（ IFC ， 2000) 。 快速增 长的 非 国有部 门 ，主要以中小企业为主 体 。 依据 主 管 部 门 的统计，全国 2000 多
万家 乡 镇企业中， 仅 有 7000 家左右的大中型企业。 1995 年 工业普查数 据 中， 乡 镇 办 的工业企业中符合 条件
的大中型企业不 足两千 家。根 据最新 统计，到 2002 年 河南省注册的中小企业已经超过 30 万 户 ，数量占注册
企业总数的 99% 。
中小企业的融资方 式 在它发展的各个 阶段呈 现出不 同 的 特 点。融资的过程，也是资金进行 配置 的过程。
融资要 达 到的目的，是通过对资金 科学 合理的 组织’即 对资金进行有效的 配置 ， 来最 大 限 度地 减 少 资金 浪费 ，
使资金的 回报 率最高 。中小企业融资有内 源 融资和外 源 融资 两 种 选择 。内 源 融资 即 企业 将 自己的 储蓄 ( 留 存
盈 利和 折旧） 转化 为投资。内 源 融资对企业资本的 形 成具 有原 始 性 1 自主性、 低成 本性和 抗 风险性的 特 点，
是企业生存和发展不 可或 缺的重要 组成 部分。外 源 融资是企业 吸 收 其 他 经济主 体 的 闲 置 资金，使 之转化 为自
己投资的过程。它对企业资本的 形 成具 有 高 效性、 灵 活 性、大量性和 集 中性的 特 点。外 源 融资又分为 直接 融
资和 间接 融资，在经济 日 益市场化 、信用 化 、 证券 化 过程中，外 源 性融资 成 为企业 获取 资金的主要方 式 。
3. 河南省中小企业融资现状及融资困境分析
外 源 融资是 釆 用 直接 融资 还 是 间接 融资， 应 由企业生产经营 规模特 色 ， 所处 行业及发展前 景 而 定。对 高
科技 产业类的中小企 亚 ，因经营风险大，资本有机构 成高 ， 技术 含 量 高 ， 可 通过 证券 市场 进行 直接 融资，对
传 统产业类的中小企业， 可 主要 釆 用银行信贷进行 间接 融资。从 另 外一个 角 度 看 ，一个企业的 股票 要上 市 ，
或 者 是一个企业的 公 司债券 要在 市场 上发行，进入 市场 的 成 本 很高 : 而 且上 市 后， 必须 请 社会 上有 公 证 力的
会 计 公 司 进行查 帐 ，经 常将 财 务状况 公 布 于市 ，进入 市场 后 维 持的 成 本也 很高 。这 些成 本基本上是 固 定的，
和融资 规模 的大小关系不大，造 成直接 融资的 规模 越 大， 所 要 付 出的资金的 单 位 成 本 越 低 ，中小企业资金需
求 量较小，为 此 支 付 较 高 的 固 定 成 本不合 算 。因 此 ， 如果 要为中小企业提供有效 率 的金融服务， 应 该大力发
展以银行 间接 融资为主的金融 体 系。中小企业由 于 经营 规模限 制及河南省资本 市场 缺 陷 ， 间接 融资过 于集 中
在银行贷 款 上。 据 统计，上 海 中小企业外 源 融资中，银行贷 款比率 为 73% ，有 价 证券 融资为 2% ， 而 德 国中
小企业这 两 个数 字 分 别 是 57% 和 16% 。在 间接 融资 市场 上，中小企业也 将 面对 诸 多困难。
3.1 银行信贷投入量小，且投向上偏向国有企业
国家要确保 特 大型、大型企业的发展，因 而 对中小企业贷 款 投入量相对不 够 。在贷 款 投向上， 回 为企业
所 有制的 约 束 ，信贷投入 更 偏 爱 国有和 集体 中小企业。
3.2 信用担保制度不健全，使中小企业融资难
中小企业普遍存在经营 规模 小，实 物 资产类抵押 物 不 足 的 特 点，因 而 向银行 申请 贷 款 时需要 第三 方保 证 ，
而 河南省担保制度 才刚 建立 ，为中小企业提供贷 款 担保的机构 少 ，担保基金的 种 类和数量 都 远不能 满 足 需要，
运 作 管 理方 式 也 亟待 完善 。缺乏有效的信用担保制度中小企业 很 难 获取 银行贷 款 。
3.3 河南省中小企业抵押担保难落实
商 业银行为 防 范 和 控 制信贷风险，目前己基本 停 办 信用贷 款而釆 用抵押贷 款 。对中小企业 而 言，其资产
结 构中能设 置 抵押的资产就有 限 。 而 且抵押 物 在 登记 、 评估 、 拍卖 等环 节 上，不 仅收 费 高而 且手 续繁 杂， 无
论是对金融机构 还 是对 申请 贷 款 的中小企业 都感 困难。
3.4 为河南省中小企业服务的金融机构不健全、实力弱、服务滞后
河南省长期以 来 对中小企业在国民经济中的作用 认 识 不 足 。对中小企业金融支持重要性 认 识 不 够 ，因 而
在机构设 立 上， 政 策 制度上 都 不健全、 完善 ，对中小企业的金融服务 完 全 建立 在 商 业性金融 之 上，大量中小
企业的资金需 求得 不到 满 足 。 除 了信贷这一服务 品种 外，对中小企业的服务 品种 相对较 少 。
3.5 河南省中小企业自身的经营风险和缺乏信用观念，也影响其融资能力
中小企业在 高开 业 率 的 同 时，也有 高 的 倒闭 率 ， 高 经营风险使金融机构对中小企业资金需 求 持 谨慎 态 度。
中小企业本身也存在 管 理 者 素 质 差 ， 管 理制度不健全、缺乏信用观念 等 严 重问题。 如 有的中小企业 财 务 管 理
水平低 ， 报 表 帐 册不全，内部 控 制制度不 严 ， 两 本 账 ， 致 使 财 务信 息 严 重 失 真 & 金融机构既 没 有 足 够 的时 间
也 没 有合 适 的 渠道 了解企业 真 实的 财 务状况， 无 法 快速准 确地 判 断 中小企业经营 者 信用度 高低 。 而 在实 际 信
贷业务操作中，存在中小企业 X 息 严 重，不 良 资产 比 例 偏 高 ， 改 制中 逃废 银行 债 务的现 象 。因 此 银行在对中
小企业发 放 贷 款 时 顾 虑 重重， 他 们小 心谨慎 地对 待 中小企业的融资需 求 ，有时 会 被迫 忽视有 良好 增 长 潜 力的
部分中小企业对贷 款 的合理需 求 。
