本 科 毕 业 论 文

企业财务风险分析与防范的研究-以兴隆企业为例

摘 要

随着我国社会主义市场经济体制的不断完善和社会主义市场经济的蓬勃发展，中小企业对国民经济发展

的贡献率日益提高，在社会经济发展中具有显著的地位和作用。但是，中小企业在发展中会面临着种种风险，

其中财务风险的控制对企业经营起着关键性作用，但是，中小企业存在资本实力不足、抗风险能力较弱的普

遍现象。因此，加强对中小企业财务风险的理论研究，并把有关研究成果应用于中小企业财务风险防范的实

践指导，对中小企业全面提高经营管理水平，创造安全稳定的生产经营环境，全面、经济和有效地防范财务

风险，加速资金周转，实现资金的安全性、完整性和盈利性等具有重要的现实意义。本文从财务风险的基本

理论出发，系统的对兴隆公司生产经营活动中的筹资分险、投资分险、经营分险等进行了有效分析，挖掘了

导致兴隆公司出现财务分险的深层原因，然后根据这些分险提出了防范措施。希望通过对兴隆企业财务风险

的深入分析与研究，引起其他企业对财务风险的高度重视。加强公司治理结构的建设，加强企业内部会计控

制，将财务风险控制在可控范围之内，从而使企业保持长久稳定发展。

关键词： 中小企业；财务风险；分析；防范

ABSTRACT

Along with our country socialist market economic system and constantly improve the socialist market economy

of booming development, small and medium-sized enterprise to the development of national economy is increasing

day by day, the contribution of the social and economic development in a significant position and role. However,

small and medium-sized enterprise in developing often faces many risks, including the control of financial risk in

enterprise management plays a key role, but, small and medium-sized enterprise existing capital and inadequate risk

resistance capacity weaker common phenomenon. Therefore, strengthen the small and medium-sized enterprise

financial risk theory research, and the relevant research results applied to small and medium-sized enterprise

financial risk prevention practice guidance, for small and medium-sized enterprises improve management level, to

create a secure and stable production and operation environment, comprehensive, economy and effectively guard

against financial risk, and accelerate the capital turnover and realize the security of funds, integrity and profitability

has important practical significance. starting from the basic theory of financial risk . the system an effective analysis

of xinglong business activities in the financing of risk .investment risk .operational risk .the distribution of income

risks .Excavate the deep reasons leading to the financial risk of Xinglong company.Then , according to these

risks ,the preventive measures are put forward .. Hope that through in depth analysis and Research on the financial

risk of xinglong enterprises , cause other enterprises attach great importance to the financial risk. With the

Construction of corporate governance structure ,and the internal accounting control of the enterprise the financial

risk control in the controllable range ,so as to enable enterprises to enable enterprises to maintain long term stable

development. Key words ： Minor enterprise; Financial risk; Analyze; Precaution

目 录

1 前 言 ........................................................................................................................................................... 1

2 企业财务风险相关理论介绍 ........................................................................................................................ 2

2.1 企业财务风险的概念 ................................................................................................................................. 2

2.1.1 侠义财务风险 .......................................................................................................................................... 2

2.1.2 广义财务风险 .......................................................................................................................................... 2

2.2 企业财务风险的类型 ................................................................................................................................. 2

2.3 企业财务风险的特征 ................................................................................................................................. 3

2.3.1 客观性 ..................................................................................................................................................... 3

2.3.2 不确定性 ................................................................................................................................................. 4

2.3.3 共存性 ..................................................................................................................................................... 4

2.3.4 多样性 ..................................................................................................................................................... 4

2.3.5 激励性 ..................................................................................................................................................... 4

2.4 企业财务风险的控制原则 ......................................................................................................................... 4

3 兴隆企业财务风险的现状及存在的问题 ..................................................................................................... 5

3.1 兴隆企业财务风险的现状 ......................................................................................................................... 5

3.2 兴隆企业财务风险存在的问题 ................................................................................................................. 7

3.2.1 筹资方面，企业资金结构不合理的现象普遍存在 ............................................................................... 7

3.2.2 在投资方面，部分企业投资决策随意性较大 ....................................................................................... 7

3.2.3 在经营方面，企业在流动资金等方面的管理也存在很大的问题 ........................................................ 7

4 财务风险的成因分析 .................................................................................................................................... 8

4.1 企业的理财活动与外部经济环境不适应 .................................................................................................. 8

4.2 公司内部财政关系杂乱 ............................................................................................................................. 8

4.3 内部财务监控机制不健全 ......................................................................................................................... 8

5 兴隆企业财务风险的对策 ............................................................................................................................ 8

5.1 筹资分险对策 ............................................................................................................................................. 9

5.1.1 建立合理的企业资金结构和建立有效的风险防范机制 ........................................................................ 9

5.1.2 提高风险意识和财务决策的科学化水平 ............................................................................................... 9

5.1.3 科学控制财务风险和加强外部对企业的监督 ....................................................................................... 9

5.2 投资分险对策 ........................................................................................................................................... 10

5.2.1 深入调研分析，降低融资风险 ............................................................................................................. 10

5.2.2 加强市场预测，降低资金退出风险 ..................................................................................................... 10

5.3 经营分险对策 ........................................................................................................................................... 10

5.3.1 多措并举，降低经营管理风险 ............................................................................................................. 10

5.3.2 财务会计人员素质一是提高会计人员的专业技能 .............................................................................. 11

5.3.3 加强监督检查首先要从财务人员开 始落 实 ......................................................................................... 11

6 结论与建 议 .................................................................................................................................................. 11

6.1 结论 .......................................................................................................................................................... 11

6.2 建 议 .......................................................................................................................................................... 11

参考 文献 ........................................................................................................................................................ 12

致 谢 ............................................................................................................................................................ 13

1 前 言

财务风险是企业平 时 在进行财务活动 时 ， 由 于 许 多 难以 预 料以 及 无法 控制的因素，致使企业的预 期所 能

得到 的 收 入与现实 情况得到 的 收 入相 差甚远 ，因此产生经济 损失 的可能性。财政 危 机是指 由 于企业财政结构

不 妥 、融资不 恰当 等原因， 最终 导致企业 失去偿还债 务的实力，从而致使入 股 人 达 不 到 预测 得收 入的 危 机。

财政 危 机客观存在于我 们 公司日 常 生活中，公司 只 可通过 采纳 有用的方 式来 降低财政 危 机， 却 不可能将 危 机

彻底解除 。兴隆公司成立于 2005 年 ，位于 河北省尚 义 县 ，公司资质等 级为快 速 消费品 等 级 。企业主要是从

事婴幼儿奶粉 的生产 以 及 销售 。 注册 资金 300 万元 是 尚 义 县 民营企业。公司现在的员 工 125 人， 各 类专业技

术 员 工 32 人，这些中具 备 高 级职称 的有 15 人。公司 职 员结构合理，员 工 素质较高，并 且拥 有完整的公司 章

程 、技 术档案 管理体系、质 料掌 管体系、财政管理机制。公司 自 成立 以来无 不 良诚信记录 。 以 客 户为 主体，

尽 公司 最 大 努 力完成客 户需求 ，不 找借口 不 怕困难 ，全 新 全意完成客 户 合理要 求为 公司经营理念， 以追求卓

越 、不断创 新 、 争 创一流 为 发展 目标 ， 竭诚做好每 一 项任 务。 如图 1-1 所示 。

1

提出问题和文献 综述

明 确研究 目标 ，技 术路线 和研究方 向

兴 隆 公 司 基 本

情况

财 务 风 险 相 关

理论介绍

兴隆公司财务风

险分析

财务风险现状

财务风险的 影响

因素

财务风险的对策

图 1-1 本文逻辑结构图

2 企业财务风险相关理论介绍

2.1 企业财务风险的概念

财政 危 机是公司在财政活动管理过 程当 中 必需 面对的一 个 关键题 目, 在公司的财理活动过 程当 中 , 因 为许

多不确定性因素而导致的 危 机。公司财政 危 机 得含 义 为 ：公司平 时所 发生的多 项 财政管理活动过 程当 中 , 因

为 多种 难以 预测 以 及 无法 控制的因素 , 从而导致公司发生一系 列 的不确定性 ,最终 使企业 遭遇损失 的可能性。

公司的财政 危 机分 别为 广义的财政 危 机和 狭 义的财政 危 机。 狭 义的 仅仅 是指和企业的 债 务相关的 危 机 , 是因

为 公司 偿还债 务能力的不确定性 所 产生的 危 机。 狭 义的财政 危 机 仅仅 是指和公司的 债 务相关 联 的 危 机 , 是因

为 公司 偿还债 务能力的不确定 所 发生的 危 机。

2.1.1 狭义财务风险

财务风险管理的 第 一 个 问题是在财务管理 领域 中出现的，这是建立在企业财务管理和决策过 程 中的不确

定性的基 础上 的。金融风险的意义和 两点解释 ：一是因 为 不 同 的资本结构 影响 企业 支付 本金和利 息 的风险，

另 一 个 是 债 务融资风险的 扩 展。 认为 财政风险是指企业在筹资、投资、经营活动及 收 益分 配 等多 项 财政活动

过 程当 中 , 因 为 种种 无法 预测 以 及 难以 控制的成分 , 从而使公司在现实 情况 财政 收 益与 所 预测的 收 益产生 背离,

因此 所遭遇 经济 损失 的机 遇以 及可能性。

2.1.2 广义财务风险

广义的财政 危 机 表 面 上认为 公司的财政 危 机是一种 微 观经济 危 机 , 是公司 所 面对的 所 有 危 机的 钱币 化的

体现样 式 。是公司 谋划危 机的 集 中 表 现。广义财务风险因素， 包括 外部环境不确定性的 各 种内部和外部因素；

不可 估 计性 所 致使的 危 机 ,包括 公司 所 面对的全部能利用 钱币量 化的财政 危 机。 如 果从这方面 来看 的 话 ，公

司的 危 机大小 以 及 所遭遇 的 损失程 度 都 能 够清楚 的 表示 在公司财务 收支 的转 变 中 , 体现在公司财政 收 益的 减

少 。

2.2 企业财务风险的类型

筹资 危 机是指 由 于 宏 观经济环境、资本的 供 应环境等因素的 影响 ，公司的资本 来历以 及 限期 结构等要素

给 财政结果 所带来 的不确定性。 为 了保持 自己 的日 常 经营 顺 利进行和 满 足企业 扩 展的要 求 ，企业经营 者们

倾向 于 尽 可能的从资本市场 上获得更 多的资金，在企业平 时 经营 比 较稳定的 情况下 ，引入外部资金可 以 有效

的 支撑 企业的 快 速稳定发展，但 当 企业 所欠 的 负债 过多 时 ，企业 所 在市场发生 任何波 动，企业的 还 本 付息

能力 都 可能 受到影响 ，从而引发财务分险。

2

投资风险指的是投资 项目 现实 情况所得到 的 收 益与预测的 收 益发生 偏离 ，很可能导致 危 机， 如 果出现问

题，企业将面临很大的 压 力 来偿还债 务。 如 果公司投资长 期 资产，一 般需 要大 额 资金， 需 要 几年甚至几十年

的 时间 用于 去 实行 规划 和部 署 设施，投资 项目 在 以 后 所 能 得到 利益等不确定性，这将决定着公司 以 后的发展

前 程 ， 如 果有一 点失误 ，将 给 企业 带来 很大的分险，存在较大财务 危害 。

经营风险主要 包含采购 风险、存 货 经管风险、生产风险、应 收账款变 现 危 机、资金的流动性 危 机等。 如

图 2-1 所示 。

图 2-1 经营分险分类概念图

由 于我国企业 信 用不高， 为 了保 证 企业 贷款 的安全，要 求 企业提 供 资产 抵押或贷款第三 方 担 保，随着企

业 担 保 圈 的不断 扩 大， 担 保过 程 中 暴露 的问题也 越来越 多， 给 企业 带来 的 连带 风险 责任 也 越来越 大。

随着 世界 经济一体化的发展， 如 果 汇 率发生 任何细微 的 变 化这 都 会对企业外 币 资产和外 币负债 的计 价带

来 一定的 影响 。然而，外 汇汇 率的 变 动 趋势受 很多要素的 影响 ，提前对此 做 出 辨别 是 非常困难 的，这样导致

公司 所做 一些国 际上 的 总 结 清算 存在很大的不确定性。

2.3 企业财务风险的特征

2.3.1 客观性

财政分险在公司的财政活动中是客观存在的。公司财政活动一 般 会产生 两 种结果， 第 一是实现预 期所 能

达到 的 目 的， 第二 是 无法达到 预 期 的 目 的。 所以 ，财政 危 机是 无处 不在的，人 们 是 没 有 办法轻易回避它 、 消

除它 的，从而 只 能通过多种有效的技 术手段以 及措施 来 应对， 尽量避 免 发生的重大 损失 。

2.3.2 不确定性

财政 危 机的不确定性 表 现 为 公司的财政 危 机 尽 管可 以事 前 做 一些 评 估 与预测，但因 为影响 财政活动成果

的 许 多要素是一 直 以来 发生 改 变 的，风险的 时间 和结果是不确定的。

2.3.3 共存性

3

经营风险

采购 风险

存 货 流动性

风险

生产风险

采购 风险是指企业出现产生的 供 应不足是因 为 原

材 料 市场 供 应 商 发生 变 动， 甚至 因 为信 用 条件 以

及 付款 方 式 的 变 化而致使现实中的 付款期 与平 均

付款期 产生 偏离 的 情 形

存 货 流动性风险是指 由 于产 品 市场的 变 化，产 品

销售受 阻 的可能性。企业保持 充 足的 库 存， 为 企

业 正 常 生产是 十 分重要的。

生产风险是指因 为 技能、 信息以 及人员的 变 动 所

致使生产 工 艺 的过 程 发生 变 化， 甚至 因 为 库里 的

原 料 不是很足 够 致使出现 销 售 缓慢 的 情 性

企业财务风险与 收 益并存 H 成 正 比 关系。通 常来 说 ，财务活动的 危 机 越 大， 收 益也 就 会 越 高。企业的生

产经营活动和发展 目 的 就 是 为 了能 够获 取 更 多的利益，而企业在 获 取 利益的 同时 也存在着财务 危 机， 危 机与

收 益是相 互依 存的关系，不可能存在 无 风险的利益。

2.3.4 多样性

第 一， 由 于 受 企业经营环境多样化的 影响 ，企业不但要面对国内市场的 竞 争 ，而 且还 要面对国 际 市场的

竞 争 ，不 仅 要面对 传 统产 品 市场的 竞 争 ，面对高科技产 品 的市场 竞 争 ，企业的经营环境的多 元 化也会 给 企业

带来 金融 危 机的多样性。 第二 ， 由 于经营多 元 化的 影响 ，企业生产经营过 程 中不 只 是 简单 的 “ 环 节 ，而是一

个连 续 的过 程 ， 每 一 个 错 误都 可能导致金融 危 机。 第三 ， 受 财务行 为 方 式 多样化的 影响 ，企业财务行 为 方 式

包括 筹资、投资、资金使用、资金 收回 、利 润 分 配 等在这些环 节 ， 无 论 任何 一 个 环 节 发生 失误 ， 都 可能 给 企

业 带来 财务风险。

2.3.5 激励性

公司财政 危 机的客观存在会 促 进公司加强降低财政 危 机的发生率，平 时注 重对财务 工 作人员 危 机观念的

强化，对公司的财政 危 机实行监督检查， 如 果出现财务 危 机，要及 时采 取 有效措施加 以 防范，使企业的财务

危 机降低 到最 小 程 度，从而 获 取 企业利 润 的 最 大化。

2. 4 企业财务风险的控制原则

风险 均衡 原则要 求 公司 即 使 为 了 获 取 更 大的利益也不可 以 被吸 收 ，而不 去 斟酌 发生 损失 的这种 情况 ，公

司应 该 全面 考 虑 所 发生的财务活动 所 能 获 取 利益和 遭受 的 损失 。 按照 对风险和 收 益的适 当 平 衡 的要 求 ， 以 确

定 什么 适合企业的行动计 划 ，并 努 力 获得最 大利 润 。

财政 危 机的存在公司中是一 个 普遍的 情况 ，但公司 必 须准 确及 时 地识 别危 机， 尽自自己最 大能力 去 降低

危 机，并了 解最 大的风险 限额 ，确保企业长 期 稳定发展。

有效 规避 原则。财政 危 机的发生是一 个 预测，公司 需 要建立健全有效的分险预测体制，从而大大的降低

危 机的发生。

对财政 危 机的 处 理与控制，一定是 以 公司统一引 领 作 为 条件 ，实行分 级 分 权 的治理 办法 。面对财政 危 机

的经营与 掌 管， 必 须 以 公司的统一 领 导 为 前提进行， 履 行分 级 均权 的治理方 法 。

3 兴隆企业财务风险的现状及存在的问题

3.1 兴隆企业财务风险的现状

中小企业财政 危 机的现状具体 表 现 为 ：中小企业普遍面临着融资 渠道 狭 隘 ，筹资 困难 ，资金 严 重不足的

困 境；因 为 国 家 对中小企业 贷款给 予 计 谋 和财务 上 的 援 手 是 远远 不 够 的， 各 商 业 银 行不但对中小企业投 放 贷

款 的 积极 性不高而 且每 一环 节 都 设 置障碍 。并 且 ，公司的财务资本结构通 常 不合 乎 情 理， 所欠债 务 太 多。 银

行 借款 和 自 有资金是中小企业资本的主要 组 成结构，但 银 行很 少 提 供 长 期借款 ，与此 同时 ，公司广 泛缺 少 持

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