[本科会计论文]我国中小企业筹资的现状及对策研究

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本 科 毕 业 论 文

我国中小企业筹资的现状及对策研究

摘 要

中小企业可持续发展,对推动经济发展至关重要。而目前在中小企业当中,普遍存在的融资困难问题也

是急需解决的难题。深入了解企业筹资渠道、发展的背景,对融资的现状展开详细分析,找出政府、企业以

及第三方机构在融资当中存在的问题,对完善融资体系、构建支撑体系提出解决对策,希望能够拓宽企业融

资渠道,推动企业经济效益提高,为我国经济发展做出更多贡献。

关键词:中小企业;筹资现状;对策研究。

ABSTRACT

Small and medium sized enterprises are very important to the development of national

economy in our country. Financing has become a difficult problem for the development of small

and medium enterprises. Understanding the background and significance of the financing of

small and medium enterprises. To grasp the way of financing of small and medium enterprises.

According to the analysis to the small and medium-sized enterprise financing present

situation, find the caused by the three aspects of problems inherent in the functions of the

government agencies, financial service system, small and medium-sized enterprises, and the

research, put forward a sound system of government support and support system of small and

medium-sized enterprise financial institutions, improve the innovation of small and medium-

sized enterprises financing system of three proposals. Hope to help small and medium-sized

enterprise financing, promote the economic development of small and medium-sized enterprises,

and make our country's economic and social development and sustainable development and

sustainable development.

Key words: Small and medium sized enterprises ;financing present situation Countermeasure

research

目 录

1 前 言...............................................................................1

2 中小企业筹资概述......................................................................1

2.1 中小企业筹资的背景..................................................................1

2.2 中小企业筹资的目的、意义............................................................1

2.3 国内外研究的现状....................................................................2

3 相关概念的界定.......................................................................3

3.1 中小企业的界定......................................................................3

3.2 企业筹资的基本概念..................................................................3

4 我国中小企业筹资困境及其产生原因......................................................4

4.1 政府职能机构的问题..................................................................4

4.2 金融服务体系的问题..................................................................5

4.3 中小企业的内在原问题................................................................5

5 解决我国中小企业筹资困境的对策研究....................................................6

5.1 完善政府的支持体系..................................................................6

5.2 完善金融的服务体系..................................................................6

5.3 完善中小企业的筹资体系..............................................................7

6 结 论................................................................................7

参考文献...............................................................................8

致 谢..................................................................................9

1

1 前言

随着经济增长速度不断加快,国家之间就经济发展形成的竞争也日益激烈,其中中小企业对于经济发展

速度的提高至关重要。为了保障企业可以得到长久稳定发展,必须要解决其融资困难的问题。由于外界大环

境和中小企业自身的条件限制使得这个问题更加突出。笔者在本篇文章当中,首先阐述了中小企业筹资的重

要性、具体方式,以及中小企业融资的具体内容、主要目的、发展背景,同时对目前中小企业筹资当中面临

的问题,从政府、企业、第三方机构三个角度展开分析,针对分析出的各种原因,从完善支撑体系、健全扶

持体系创新融资体系三个方面提出解决对策,力求能够为我国中小企业融资渠道的拓宽、经济效益的提高做

出贡献。

2 中小企业筹资概述

2.1 中小企业筹资的背景

1978 年改革开放至今,已经经历了三十多年的发展,而随着市场经济体制的不断健全 完善,其对国

经济的贡献 逐渐凸显 。在 2 00 8 年发生 界性金融 机以 ,我国的中小企业发展面临着 多难题,而国家

采取许 多政策保障这 企业发展。稳定经济增长速度、创 就业 岗位等都 是关于到经济发展、国 计民 生的

重要 题。而 根据统计数据显示 ,我国中小企业 截止 到 2 0 1 0 年第 数量 以及突 6 0 亿 到 61 亿 占据 了全

国企业的 99.8 % ,企业 最终 和服务 价值占 国内生产 总值 的 58.5 % 税收占 全国 总税收 的 68.3 %

为我国提 超过 75 % 市就业机 并吸纳 了 75 % 农村劳 动力 转移 并且 近几 年,中国 负责 对外出

的中小企业当中,已经 6 0%左右 的企业 无法 更多 工作 。而中小企业发展难题当中,融资难 占据

了主要 比例 影响 了企业 进一步 发展。 综合 分析我国关于企业 贷款 的各 项法律法律 ,以及制度 标准 ,其中对

中小企业做出 严格 限制。 虽然近几 年出 政策扶持中小企业, 是融资问题至今 仍然没有彻底 解决,

着企业的发展。 但仍然有很 多中小企业,因 问题的 产。

2.2 中小企业筹资的目的、意义

笔者在文章中首先分析了中小企业融资当中面临的困境,以及 阻碍 企业 进一步 发展的 多原因,结

的分析, 针对性 提出自 。对于 个企业的资本是 非常 重要的,就 企业的 血液 没有 资金,企

业就难以生存。目前,中小企业资产 规模 相对 小,系 统设施 不健全,经 营风险比较 大, 而使资金筹

度更大。为了企业经济效益 逐渐 提高,可以 通过 规模 生产的方式, 宽融资的渠道,保 生产 动可

有序 开展,使得企业可以不断 大, 得更多经济 利润 ;为了使企业 拥有 技术 人才 信息 ,加快

企业发展的 步伐 ,同时,更 的支持和 合作 的大 企业的经 和发为企业发展 营造良好 环境,为 社会

人群 就业的机 解我国目前 严峻 的就业 力。政府是各 政策的制定者,也是市场经济的 管理 者,

其更 促进 中小企业的发展, 促进公共 公正 开的市场竞争。 当放宽针对中小企业发展的各种

政、 税收 政策 ;银行 对中小企业 当放宽 贷款 的条件,为其提 更多的融资渠道,中小企业也需要改

管理 体制,健全内 部管理 体系,创 更多发展机 。以自身 力的不断提高, 来获 得更多 利润 ,为我国

经济发展做出更多贡献。

2.3 国内外研究的现状

2

2.3.1 国外的研究现状

国外 杜兰特最早 在对资本结构的相关 论当中,就提高了企业融资的概念。在 7 0 后期 ,因

西 入了 博弈 论,以及 称信息理 论,使得原本的资本机构 论得到了 充实与 完善。在新 论的 指导

,对经济的具体分析方 得到了 扩充 并且 产生 多新 观点 。adolphus j .toby 2 00 7 1999 至 2 00 3 的

中小 企业在 利亚 年的使 数据测试 4 经 况差 的企业。持续增长, 充足 动性和必要的 盈利

力为中小 企业, 资和融资决策 密切 相关。 阿拉斯泰尔梅特卡夫( 2 00 9 )认 为, 公司 需要 有足

的资金使 用所有 费用 ,而 且还 为基金的增长和 周转 国历 政府主要 官员都将 中小企业的发展, 为推

动国家发展的重要支 里根 经在 会议 当中提出 中小企业 为国家经济发展的 核心 。而在

1994 年的时 欧盟 专门 规划 案来 扶持中小企业的 科技 研发 工作 ,而当年对 科技 研发的 预算 已经

到 1 亿 23 00 万 。在 1997 年的时 ,针对中小企业 欧盟又 提出新的发展 规划 。日本是 没有蓬勃 发展的中小

企业,日本 没有繁荣 。结 合美 国以及日本政府 部门 对于中小企业的扶持力度,以及出 的相关政策,

包括 信用担 ,结 我国企业 实际 提出完善对策。

2.3.2 国内的研究现状

我国对中小企业的关 度不高,对于 该类 企业融资当中存在的难题研究 甚少 通过 参考国外的

论文献资 ,同时结 中国 实际 提出了 一些 政策 的扶持。 林毅夫( 2 00 1 )认 为,外 部世 界对于中小企业的

生产和经 营有 了解的问题, 缺乏 健全的金融体系是 民营 企业融资难的 本原因。 王亚辉( 2 00 7 在文章

中针对中小企业融资困难的问题,详细分析了 问题出现的各种原因, 包括抵押 、市场 企业

匹配 原因。同时在 多原因中, 别强调 也是 影响贷款 重要 一点; 朱弘 2 00 8 在文章中

提出,存在融资难问题主要原因在于内 部缺乏科学 管理 体系, 缺少足 够的 抵押 物或 者其 产、

所有 明确 信息 失真 等诸 多方面 在 2 00 8 年 发了全 性的金融 机之 国的 贷危 机也

到我国经济的发展,中小企业在融资方面出现 多难题。 阴旦 2 00 9 在文章当中提到,全 各国的中

小企业 在面临着融资困难的问题,而这 问题的解决也需要 长时间。在 1978 年改革开发至今,中小企

业在企业 数量 当中 重不断增加,已经 到了 99.8 %; 杨红 梅( 2 00 9 在文章中 出,中小企业之

无法 长久稳定发展,是因为融资存在困难。而在全 性的金融 发之 ,融资困难问题 不断加

企业 进一步 发展。中国 沿海 的外 企业,在经历了金融 暴洗礼 后收 到重创。在 2 00 8 年 多中

小企业 宣告 产,其 到了 7.5 % 数量 为 3 0 家,这也 成了 农民 宣告失 业,不得不 返乡 。由于中

小企业是 吸纳 就业的主要 体,中小企业生存状 恶化 对就业 力。 年,国家 采取 紧缩

政策 多中小企业资金 缺乏流 动性, 致企业 产。中小企业的发展,对 动我国就业、

经济 速增长、 科技 不断创新 到推动 作用 是目前融资困难 成了制 企业 进一步 发展的 阻碍 虽然

政府 续出 一些 政策,对中小企业 以更多 优惠 仍然没有彻底 解决融资困难的问题。

3 相关概念的界定

3.1 中小企业的界定

在研究中小企业目前融资现状之前,首先要 中小企业的具体定义。随着市场经济不断发展,中小企

数量逐渐 增多,其 规模 也在不断 大。企业对于 动就业增长 、稳定经济发展 方面 到重要贡献。随

之而 的对于中小企业的各种定义也发生 变化 企业相 ,中小企业 论是在资产 规模 是在经

规模 员工 素质 偏低 。而随着不同国家、 经济发展 水平 不同,中小企业的发展现状也各不相同。

3

同时在不同 业、不同时 当中,对于中小企业的定义也是不 的。 业企业的 数量 在 2 000 人

资产在 亿 销售 在三,三 指标 必须 计算 大企业, 没有甚 至小 和中小 企业,当

这个 标准 是不 科学 合理 的,可能 还有一些 问题。1999 年,在国家 部门 牵头 同了 部门

统计 各个政府 部门共 同参加,对 针对企业 类型 标准进行 重大 修订 ,而在 修订 本出

,全国 将实施 新的 标准 。在 修订 标准 当中, 根据 修订 标准规 定中,对企业的 类型进行

其中中 企业,要求 企业的资产 到 5 万; 企业 是在 5 的企业。 根据 标准

可以这 定义中小企业 当年 入以及资产 亿 种企业 是中小企业。

3.2 企业筹资的基本概念

3.2.1 企业筹资的

企业的 以及日 的经 营活 不开 充足 的资金。同时企业要 得长 的发展,需要资金的支撑 。

论是 类型 的企业,要 得长 发展,提高生产 水平 需要保 稳定资金 。企业在经济发展

,由于原 始积累 ,资金的发展 到企业的 影响 ,由于 续生产和经 营活 动的企业,企业为了生存和发展,

对资金的需求不断增加, 由于各种条件 成的资金 供应 往往 ,这使得资金 矛盾 ,不断增加的资

是不时 企业 麻烦 ,以 保企业经 ,融资 为。企业融资主要 的是企业 自身发展 实际 ,结

资金 水平 ,同时 企业长 发展的 管理 定的渠道,为企业 招募 更多的资金,以

续开展生产经 营活 动。 者企业可以 通过 积累 的方式, 逐渐 积累 更多资金。外界为企业提 资金的

可以 资者。 换句 话来 ,企业在经 阶段 的时 会综合 分析自身的经 现状, 拥有 资产的

,以及 的发展 规划等诸 多要 通过科学 计算 法来 对资金需求做出 预测 ,从外 渠道 求原

意为企业 资的 意为企业提 供贷款 资金, 保企业的日 营活 动能够稳定的资金

支撑。

3.2.2 企业筹资的方式

我国企业主要 下几 种筹资方式主

1 )根据来 的不同,可以 筹资分为 益、 债两 种。

① 权 益筹资。在 益筹资当中, 可以 筹资 进一步划 分成 通过 股票 行来 筹资、 直接 筹资 种方

式。

筹资。 种筹资方式主要是 依靠 企业 银行贷款 、发 企业 债券 、融资 租赁 方式, 获取 更多资

金。

2 )根据 金融机构在其中的 作用 ,可以分为 直接 、间 筹资 种。

① 直接 筹资中不需要金融机构的参加,企业 通过 股票 债券 金融 进行 筹资。

筹资需要金融机构的参 的筹资方式 如向 银行

3 )根据取 得自 的方 不同,可以分为外 、内 源两 种。

筹资 :顾名思 义企业 通过转 的资产形成 资, 资产 包括 原本的 储蓄 . 筹资 :

外界 吸纳投 资, 让他们 闲置 资金 入到企业当中, 资产。

4 )根据该 资金使 的年限,可以 筹资分为长 期与 种。

多的筹资方式分 当中,目前 通常采用 的分 筹资分为 筹资、 益筹资 类型

4 我国中小企业筹资困境及其产生原因

4

4.1 政府职能机构的问题

虽然 在我国已经开 实行 对中小企业的 优惠 政策, 是力度 显然 远远 不够。在 多企业当中,中小企业

占据 超过 99 % 比例 是针对中小企业 专门 银行很少 。目前 贷款 机构 规模比较 小, 无法

解决企业融资困难的问题。而在 上许 多国家对中小企业的扶持当中,为 帮助 中小企业的发展,国家对于

融资 采取 各种 优惠 政策 支持,为了 企业发展提 更多 便 ,国家在各 政策 其是 政政策的制定

中, 倾向 于中小企业 。目前我国制定的各 政策当中,主要 的是企业的 ,而

根据 企业发展 实际 规模 大小 制定。 尽管 我国制定 并实施 对中小企业的保 法律 ,为了 帮助 中小

企业更 的发展, 仍然 存在 多发展问题, 致中小企业经 出现困难, 显然 这对中小企业的扶持力度

远远 不够的。从 15 大 来实施 国家 经济政策对企业发展问题的研究。这在 解决了

大中 企业筹 资金的问题, 是,中小企业的融资难 是不 以外,我国 还有 相当多的 法律

文是 约束 中小企业融资 动的,具体 间的 一些 金融机构开展金融 动。中小企业原本融资渠道

比较 狭窄 ,这 法律规 是加重了融资难度。目前我国中小企业的 贷款 问题 仍然还没有 得到 分解

决,同时也 没有 明确 贷款管理 。中小企业在 银行等 金融机构 申请 贷款 的时 ,得不到 法律 的扶持,

贷款 困难。我国 并没有设 专门 员会 对中小企业,为中小企业发展提 供一 ,而 且还缺乏 配套

法律 和政策,使中小企业融资难。

4.2 金融服务体系的问题

银行 本着 营利 的目的 开展 营活 动,因 他们 都比较 谨慎 选择 风险 小的

资。中小企业内 部缺乏 健全的 管理 体系,在经 营过 也容 易遇 到困难, 风险较 大的问题。因

当中, 资产 雄厚 的大 企业相 比较 ,中小企业 通常无法 银行 贷款 。而 银行 一行 为,也不

我国 银行 通过 完善 命令 国家 制力 促银行 为中小企业提 供充足贷款 当加大

银行 风险通常会 得不 偿失 近几 年,由于目前我国 风险投 退 出机制不健全,使得 风险投 资机构对中

小企业的 望,而不是 资基金更 倾向 于保持高 风险 的中小企业。为了 降低 金融机构的 风险 ,加 制,

提高 信用 要求, 少贷款数量 ,更需要 抵押 保。中小企业的经济 ,在企业发展 采取 了大

合作 企业,不同的 存在 定资产 所有 房屋 所有 和其 不动产 所有 使

明确 法律 问题 出不 。企业 难找到 合适 抵押 保,其 抵押 登记 评估 公证 序繁

期有 效时间,高 收费 。我国中小企业在融资 中面临着渠道 狭窄 的难题, 银行 贷仍然 最常用

的筹 方式,也是资金的主要 。而因为企业自身 规模较 小, 管理 水平低 等诸 多问题,要 从大

行获 的资金 显然比较 困难。因 此很 多企业 选择向 型银行 是因为小 银行 资金 限,

贷款 可能 无法 解决企业的发展需求。在这 背景之 间出现了 多不 方式。因为

缺少 必要 法律 制度的 约束 致这 的成本 高, 渠道不 正规 筹到的资金 又少

4.3 中小企业的内在原问题

我国 多中小企业在 ,主要是 人投 边朋友借 的方式 ,因为个 量有 限,

致企业自身资金 力不 ,在 社会 信用 度也不高。 多中小企业为了 求自 己利 益的 ,而

银行 、政府机构的 益,在 还款上 存在 期还款 银行 出现 坏账 银行 资金在不断 亏损 。中

小企业 缺乏信 ,大大增加了 银行贷款 风险 致大 资产, 损害 了中小企业的形 削弱 了金融机

构对中小企业的 支持,也 银行 打击 ,使中小企业在 。我国 多中小企业,

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