本 科 毕 业 论 文

中小企业融资租赁存在的问题研究

摘 要

融资租赁是一个新兴金融产业，集融资与融物为一体，所有权出租人所有但与资产

所有权有关的绝大部分风险和报酬都归于承租人，资产的所有权在租赁期满后可以协商

转移与否的一种租赁模式和融资模式。由于其融资相当于融物的特点，出现资金回收难的

问题时租赁公司可以向法院申请处理租赁物，因而对成立时间尚短、信用水平不高、短时

间难以在银行取得贷款的中小企业来说办理融资租赁是一种更有希望获得设备的选择。而

融资租赁作为一种便利中小企业融资的方式，长期以来一直被社会各界所忽视。本文充分

利用互联网与图书馆资料查阅相关国家政策和理论内容，分析了融资租赁在我国的发展

情况以及中小企业确实面临的困境，发现融资租赁是现行经济条件下这些公司进行直接

融物的又一选择。同时，对我国的中小企业实行融资租赁存在的问题和原因进行了深入探

讨，并提出了相应的改进建议。

关键词 ：融资租赁；中小企业；融资优势

ABSTRACT

Financing lease is a new type of financial industry, which is a collection of financing and

financial matters. It is the whole or most of the risks and rewards related to the ownership of the

assets. The ownership of the asset can be transferred after the term of the lease, and it can not be

transferred. Due to the characteristics of the financing and financial combination, problems arise

when leasing company can be recycled, lease, therefore in the process of financing lease and

guarantees for corporate credit requirements is not high, so it is very suitable for credit

conditions difficult in bank financing of small and medium-sized enterprises to solve the

financing problem. And financing lease as a kind of suitable for small and medium-sized

enterprise financing, has long been neglected by us. This paper makes full use of the Internet and

library data access to the relevant national policy and the theory content of the financial leasing

as a new financing channels for small and medium enterprises advantage to do the analysis,

found that financing lease is the current economic conditions, our country small and medium-

sized enterprise financing and a choice. At the same time, the problems and causes of the

financing lease of small and medium-sized enterprises in our country are discussed in depth, and

the corresponding improvement suggestions are put forward.

Key words: financing lease; small and medium-sized enterprises; financing advantage

目 录

1 前 言.............................................................................1

2 中小企业融资及融资租赁业发展状况概述...............................................1

2.1 中小企业的现实地位...............................................................1

2.2 中小企业的融资环境...............................................................2

2.3 融资租赁的含义及特征............................................................2

2.4 融资租赁业在国内外的发展状况.....................................................2

3 中小企业选择融资租赁方式融资的优势.................................................3

3.1 融资租赁的优点...................................................................3

3.2 融资租赁对中小企业的优势.........................................................4

4 我国中小企业融资租赁存在的问题.....................................................5

4.1 融资租赁行业环境的问题...........................................................5

4.2 中小企业自身的问题...............................................................5

4.3 国家政策不健全的问题.............................................................5

4.4 监管不统一的问题.................................................................6

5 对我国中小企业融资租赁存在问题提出的建议.........................................6

5.1 对融资租赁业提出的建议...........................................................6

5.2 对中小企业决策者提出的建议.......................................................7

5.3 对国家政策提出的建议............................................................7

5.4 对统一监管提出的建议.............................................................8

6 结论..............................................................................8

参考文献............................................................................9

致 谢.............................................................................10

1 前 言

融资租赁是由美国人最初发明的一种商业模式，在我们国家还是一个比较新兴金融

行业，三方通过进行租赁达到融资目的，出租人拥有物品的所有权，但是与所有权相关

的绝大部分风险和报酬都归于承租人，资产的所有权在租赁期满后可以协商转移与否的

一种租赁模式和融资模式。由于其融资相当于融物的特点，出现资金难以收回的问题时租

赁公司可以向法院申请处理租赁物，因而对成立时间尚短、资信水平不高、短时间难以获

得银行贷款的中小企业来说办理融资租赁时非常适合解决融资问题。

近几年，我国融资租赁业逐渐受到中央重视，在金融市场上的 规 模 显著 提高，在 推

动 产品 创 新 升级 、 拓宽 中小企业融资 渠道 、 带动 新兴产业发展和 促 进经济结 构调整等 方面

发 挥着 重 要 作用。但 总 体上 看 ，与 先 进国家相比，融资租赁对国 民 经济各行业的 影响 和市

场 占 有 率 还有 很 大 差距 ，行业发展还存在管理体 制 不统一、行业环境不公平、法 律 法 规 不

健全 等突 出问题。2015 年 9 月 初，国 务 院办公 厅 下发 《 关于 加快 融资租赁业发展的 指导意

见》( 国办发 〔 2015 〕 68 号) 、 《 关于 促 进金融租赁业健 康 发展的 指导意见》( 国办发 〔 2015 〕 69

号) ， 从顶层 设 计 的 层 面 强力助推 融资租赁行业的发展。可 能十 年 之 后，回 顾 2015，这一

年 称 得上是融资租赁业在我国经济发展 史 上一个 里程碑 式的 跨越 。

2 中小企业融资及融资租赁业发展状况概述

2.1 中小企业的现实地位

由于经济 知识 的不 普 及，我国一部分人 没 有 正 确理解 “抓 大 放 小 ” 的方 针 ， 认 为发

展 强劲 经济，是 那 些大 型 公司、联合集 团 的 贡 献。实 际 上，这些 规 模较大的企业 主要依靠

技术生 存，中小 型 企业 也 是解决 劳动力 过 多 ， 拉动 经济 增 长的。我国经济发展近年收到 亚

洲 金融 危机 的 波 及，国家一直 保持 的经济高 增 长 率 有所下 降 、国内 很多历史久远 的国有企

业 运 转 僵尸化 ， 促使 高 层开始 重视并 鼓励青 年 创 业，一大 批 充满 生机 的中小企业 开始 发

展 起 来。中国 共 产 党 在 第十五届届领导 人 第四次 会议上 就 当是的经济环境和部分国有企

业 效益 不 佳 ， 员工生活 困难，经济发展面临重大问题 等 提出了 :要 重视发展各种所有 制 ，

扶持 中小企业发展， 创造 更 多 的 就 业 机 会， 鼓励 有 知识 有水平的 先 进 技术 人 员创 业 拉动

城镇 发展经济， 从 而实现经济转 型 的平 稳 过 渡 ， 繁荣整 个国 民 经济。当 然随着 大部分国有

企业在我国进行改 革 ， 继续贯彻江总 书 记 的方 针--抓 大 放 小， 要 改 革 、重 组 大企业，为大

公司 注 资，同时 也要注 重小企业， 采 取更 加 有 鼓励性 的 措施 ，对有 创意 ，有 先 进 科技 的

小企业 创造 成长 必要 的 空 间。 要 进一 步放开搞活 国家中小企业。

中国与外国的经济 贡 献 数据表 明，近 40 年的改 革开放 ，我国中小 型 经济和 私营 经

济 已 在经济社会发展 史 上不可忽视，取得了优 异 的成 绩 ，发展 之迅速令 各国 学 者 瞠 目结

舌 。但是我国中小企业 普遍寿命 较短， 只 有 7、8 年的平 均寿命 。在我 看 来， 具 体原因还是

这些小企业 主 管理企业的 能力低 ，资金 底子单薄 与企业 生 存相关的信 息 获得 缺乏 ，一 遇

到市场 竞争往往 会因为这些原因难以 维持 。所以适应 日益严酷 的 竞争 ，提高 整 体 素质 ，对

存在的问题 积极寻求 新的出 路才 是企业得以 生 存的办法。

2.2 中小企业的融资环境

1

近年来，国 际 上的几 次 金融 危机频频冲击 我国经济，国内外 复杂 的经济 形 势 使 得我

们的中小企业面临更 多 的困难。 第 一，大部分中小企业 只 有几个个人 投 入资金，可 流动 资

金 很少 ，而 且 自身 生 产经 营 时间 没 有几年， 积累 的资本 也很 有 限 。 第二 ，在我国 很 难通过

资本市场来解决资金短 缺 问题， 证券 市场的 准 入资金 门槛 过高， 很多 企业 无 法获得发行

公司 债券或 上市 股票 的权 力 。 第 三， 很多 中小企业的 老板 还是希望银行的贷款 能够 通过 审

批 以 筹 集资金。但是由于银行对于企业自身信用和资产实 力 的 看 重，信贷 等级 不高的新企

业， 往往无 法 赢 得银行这 类机构放 贷的信 心 ，企业获得贷款的难 度也很 大。

根据慧聪研究 一 项 对大 量 企业管理 层 进行的 调研 ，接受 访谈 的企业大 约 7、8 成 需要

吸 收资本，对 陈 旧 设备进行更新， 引 进 先 进 技术 ，提高 生 产 力等 ，说明在目前，资金 欠

缺已 成为 制约 企业发展的重 要 因 素 。

2.3 融资租赁的含义及特征

融资租赁含义 就 是 指 一 般 企业向融资租赁公司提出租赁申请，租赁公司 评估 承租企

业有关这一租赁合同的 项 目通过后，向设备的 生 产 制造 商提出 购买 合同， 制造 商 将 承租

企业 指 定 的设备 卖给 出租人融资租赁公司， 然 后承租人与出租人 签订 租赁合同并 按 租赁

合同 约 定 分期向 支付 租金。在租赁期满前，租赁物的所有权 属 于出租人所有，租赁物的 使

用权 属 于承租人所有。在租期期满后，租赁物的归 属 由出租人和承租人 按照 最初的协议 约

定 解决， 或没 有协议 约 定 的重新协商， 或 按照习惯 归出租人所有。

由 此 可以 看 出，融资租赁 具 有有 效 几点特征： 第 一，租赁物是由承租人选择的， 然

后出租人 再 出资 购买 并 且 租赁 给 承租人，而 且 在租赁期间内 仅 能 租 给 一个企业 使 用。 第

二 ，出租人不向承租人 担 保 该 租赁物的 质量 与 技术 条件是否 符 合 要求 ，承租人 要 对自行

选择的设备 制造 商所提 供 的设备进行 检 查和 验 收。 第 三，在 整 个租赁业 务 中，出租人 只

是 保 留 了收取租金和拥有设备所有权的权利，其 余 的与 此 相关的收 益 和 费 用都 只 与承租

人有关。 第四 ，租赁合同一经 签订 ，在租赁期间 任何 一方 均无 权 单 方面 撤销 合同。 只 有租

赁物 毁坏 或 是被 证 明其 已 丧失 使 用 价值 的情况下方可中 止执 行合同， 无 故毁 约 方 必需要

支付 相当 多 的 罚 金。 第五 ，合同 规 定 的租期结 束 后，合同中 规 定 了租赁物归 属 问题的，

双 方 要 按照 合同的 规 定 处理租赁物；合同 没 有明确 规 定去 向的， 就需要 承租人与出租人

重新协商 修 改合同决 定 或 另签订购买 合同得到设备的所有权进行处 置 。

2.4 融资租赁业在国内外的发展状况

融资租赁业最 早 出现在美国，50 年 代 开始先 进 工 业国家逐 步 进入 快速创 新与上 升 期，

经过 60 多 年的发展， 基 本其现 代 租赁业 已 经成为了美国市场经济中不可 或缺 的一环，人

们对这种方式 习 以为常并 且 美国还建立了融资租赁协会对融资租赁的出租人进行间接管

理。美国对金融租赁公司实行较为 严 格 的监 督 ，对一 般 提 供服 务 的租赁公司更 像 一 般 企业

根据 最新的我国 2015 年的报 告 显 示 ，我们国家的融资租赁业发展 也 进入了 快速 发展

时期。 第 一是我国 从 事 这一行业的 越 来 越多 ， 根据已知数据 登 记注 册 的 此 类 企业 已 经 超 过

了 2000 家。融资租赁合同 余额超 过 3 万亿 人 民 币 ， 增 长 速度 超 过 50 % 。其中，内资 试 点企

业 152 家， 增加 29 家， 增 幅 为 23.6 %; 外资企业 1893 家， 增加 930 家， 增 幅 为 96.6 % 。 第

二 是 总 的融资租赁公司的 注 册 资本成 倍 数增 长。 根据已知数据 我们国家 从 事此 经 营 的企业

注 册 资本 超 过了 5500 多 亿 ， 增 长了近几 乎 3000 亿元 ， 增 长 幅 度 高达 93 % 。其中，内资 试

点企业 注 册 资本金为 836.2 亿元 ，比上年同期 增 长 34.8 % ， ; 外资企业 注 册 资本金 4728.4

2

亿元 ，比上年同期 增 长 108.9 % 。 第 三是资产 总 额 增 长 迅速 。 截至 2014 年 底 ，融资租赁企业

资产 总 额 11010.0 亿元 ，比上年同期 增 长 26.2 % 。 增 长 态 势 如此 之快 说明了这一行业的 生

命力 ， 鼓励 中小企业接 触 融资租赁为 双 方 共 同发展提 供 动力 是大势所 趋 。

3 中小企业选择融资租赁方式融资的优势

3.1 融资租赁的优点

（ 1 ） 融资租赁 能够 控 制 融资的风险， 从 而更 愿 意 为中小企业提 供服 务 。

融资租赁的有一个 很 明 显 的特点 就 是租赁公司对租赁设备的所有权不转移。 正 是由

于融资租赁设备的所有权的 掌握 和 仅仅 使 用权的分 离 ， 使 得租赁公司在承租人一 旦违 约

不 能 按 时 支付 租金时， 具 有相对于银行贷款 等 融资方式更大的风险 控 制 余 地。不论承租方

的企业出现 任何 难以 支付 租金的问题，出租人一方的租赁公司都可以在对承租人的 财 务

状况进行 专 业 细 致的 研究之 后， 或 重新协商 制 定 租金 支付 合同 或 通过法 律 的 手段 强制 索

还租赁物、 追 讨承租人 拖欠 的租金， 把 融资租赁公司所受的 损失 降低 到最 少 。 因 此 可 见 ，

融资租赁不 仅支付 租金方式 灵 活 、对承租方信用 等级要求低 、 每 期 费 用可承 担 。同时对出租

方来说，因为出租前后都会对企业和本 次 相关的 项 目进行 评估 且 掌 有资产的所有权， 能

够 控 制 出资的风险。 也 因 此 更 愿 意 为中小企业提 供 融资。

（ 2 ） 融资租赁 费 用 要求 比较 低 。

虽 然 融资租赁的利 息 通常比银行的同期利 息 高， 但是银行为了 保证 资金收回 往往 会

有 很多 附 加限制 条件，比 如 贷款 额 的一部分 要 用来 购买 理 财 产品、一部分 余额 要 当作存款

等 ，这些 附 加 条件 使 得中小企业的实 际 贷款利 率要 高于 规 定 的利 率 。

融资租赁为企业提 供包括 运 费 、 保 险 费 等 超 过设备 价格 的 投 资 额 ，而 且 承租人因为在

资产 负 债表 上是租赁资产，所以还有 减 少 税负 上的 益 处。因 此 采 用这种方式，企业 既 能 减

轻 流动 资金的 压 力 ，而 且 可以更 早 获得 技术 设备，对 生 产企业来说更 能 早 一 步带动生 产

新产品， 从 而不会 影响 企业资金 链 的 运 转提高了资金的利用 效率 。 综 合来 看 ，融资租赁所

产 生 的一 系列费 用对比银行还是 要 可接受的。

（ 3 ） 设备自 主 选择 性强

在融资租赁的 定 义中 就 可以 看 出，在 整 个融资租赁业 务开始 时，是 需要 引 进 技术 设

备的承租方企业自 己 先 行 挑 选的设备 制造 商，这 样 企业 就 可以 避免 机 器 不 配套 影响生 产

的问题。

（ 4 ） 租金 支付 方式 灵 活

这种融资 置 办设备的方式在租金收取方面有 很多 可协商的地方。比 如 根据 承租人的资

金状况可以逐年 递 增 利 息或根据 产品的 淡旺季 分 季 度 收取非 定额 的租金 等 ，在租金 支付

的各个方面与承租企业本身的收 益形 式 挂钩 ， 使 承租企业更 积极 的 偿 还租金。

3.2 融资租赁对中小企业的优势

融资租赁作为现 代 租赁业的 核 心 ，是金融 创 新的产品， 具 有 极强 的 灵 活性 和便利 性 。

由于其 具 有直接通过租赁实物设备解决融资难问题的特点，因 此它 又 具 备了 双 向转 变 实

体资产的状 态 和 钱币 资金的状 态 的 功 能 。 另 外 ，融资租赁还有 降低 承租企业更新 技术 设

备成本、 增强流动 资金利用 率 、实现合理资 源配置 的 功 能 。 正 是租赁本身所 具 有的 灵 活性 与

便利 性 ，现 阶段 在国 民 经济和资本市场体 系 中融资租赁业可为中小企业 创造越 来 越多 的

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