本 科 毕 业 论 文

我国中小企业融资难问题与对策研究

摘 要

经过最近几年的发展，中小企业的数目不断增加且逐渐壮大。渐渐地成为推进经济的

进步，解决人民就业问题的新生力量，中小企业在我国已经慢慢发展壮大成为国家经济

的重要部分。是否拥有足够的资金决定着企业的兴败，因此任何企业都在积极的进行资金

的筹集，即所谓的融资。但由于中小企业自身体制和外部坏境的限制，其融资过程中存在

很大的问题，难以筹集到资金来维持企业的生存。为了使中小企业走出筹资困难的窘境，

本篇文章从实际进行考量，首先介绍中小企业的发展和融资的目前形式，发现困难之所

在。然后通过观察和学习外国国家和地区对于此类问题的处理，从中学习经验和教训。最

后结合中国国情从实际出发，从提高企业竞争力、银企之间的合作、信用担保和政府等多

个方面提出解决融资困难的办法和建议。

关键词 ：中小企业；融资困难；国外经验；扶持政策

ABSTRACT

After recent years of development, the number of small and medium-sized enterprises growing

and growing. Gradually become to promote the progress of economy, the new force to solve the

problem of people's employment, develop small and medium-sized enterprises in our country has

gradually become an important part of national economy. Have enough money decides the

enterprise's xing, so any enterprises are actively to raise the fund, known as the financing. But

due to the small and medium-sized enterprises (smes) system and the limitation of the external

circumstance, a lot of problems exist in the process of its financing, hard to find the money to

maintain the survival of enterprises. In order to make the small and medium-sized enterprises out

of the plight of financing difficulties, this article from the actual reasons, first introduced the

development and financing of small and medium-sized enterprises at present, find difficult. Then

through observation and study of foreign countries and regions for the processing of such

problems, learn experiences and lessons. At last combined with China's national conditions from

set out actually, enhance the competitiveness of enterprises, cooperation between fact, credit

guarantee and the government, and other aspects put forward measures and Suggestions to solve

the financing difficulties.

Key words: Small and medium sized enterprises; financing difficulties; foreign experience;

support policy

目 录

1 前 言 ....................................................................................................................................................................1

2 相关理论概述......................................................................... 1

2.1 我国中小企业的概念.................................................................. 1

2.2 我国中小企业融资的概念.............................................................. 1

3 我国中小企业的现状................................................................... 2

3.1 我国中小企业的发展现状.............................................................. 2

3.2 我国中小企业的融资现状.............................................................. 3

4 我国中小企业融资难的原因............................................................. 4

4.1 我国中小企业自身的问题.............................................................. 4

4.1.1 中小企业竞争力不足................................................................. 4

4.1.2 中小企业的经营管理水平落后，有较大的经营风险....................................... 4

4.1.3 中小企业信用较差................................................................... 4

4.2 银行等金融机构不支持对中小企业贷款.................................................. 4

4.3 企业信用担保机制不健全.............................................................. 5

4.3.1 我国信用担保体系不健全............................................................. 5

4.3.2 缺乏完善的信用评级系统............................................................. 5

4.4 政府对中小企业的扶持力度不够........................................................ 5

5 外国中小企业解决融资问题的经验........................................................ 5

5.1 国外中小企业融资的机构和制度的保证.................................................. 6

5.2 国外政府部门对中小企业融资的政策扶持................................................ 6

5.2.1 税收优惠政策....................................................................... 6

5.2.2 财政补贴政策....................................................................... 7

6 解决我国中小企业融资难的对策建议...................................................... 8

6.1 从自身身出发提高中小企业自身素质.................................................... 8

6.1.1 提高企业竞争力，促进中小企业稳定发展............................................... 8

6.1.2 建立健全中小企业管理制度........................................................... 8

6.2 完善金融市场，拓宽筹资渠道.......................................................... 8

6.3 建立健全信用担保体系................................................................ 8

6.4 完善法律法规 加大政府扶持........................................................... 9

7 结论................................................................................. 9

参考文献.............................................................................. 10

致谢.................................................................................. 11

1 前 言

如同鱼离不开水一样，一个企业的生产过程和日常经营处处都离不开资金的维持，

如何获取源源不断的资金是每个企业想要发展的核心问题。因此任何企业都在积极的进行

资金的筹集，即所谓的融资。中小企业作为我国国民经济的新生力量也是如此。中小企业

在我国已经慢慢发展壮大成为国家经济的重要部分，中小型企业对于从业人员的素质要

求不像大型企业那样 苛刻 ，因此 能吸 收大量 劳动 力，所以 能 够增加就业。同 时 其发展和进

步也 可 以推进 技术 的 革 新，提 升 生产 效率 。近年来中小企业的进步之 快 ， 带 来的经济 利益

之多，使其经济地 位 不断 上升 。但是 虽 然中小企业的地 位 不断的 上升 ，由于经济体制以 及

企业本身的原因，相 比 于大型企业 它 的发展 还 是 受 到了很大的限制。最大的限制就是融资

难方面的问题，由于中小企业 没 有 良好 的融资 能 力，使 得 企业 可 以 吸纳 和支 配 的资金 十

分有限， 导 致限制了企业的发展。所以， 只 有解决中小企业的融资难题， 才能 在 根 本 上 解

决其资金的不 充 足问题，从 而 为企业的进步和发展提 供动 力。

2 相关理论概述

2 . 1 我国中小企业的概念

中小企业，也 叫做 中小型企业和中小企，是 与 其所处 领域内 的大企业在 工 人规 模 、 资

产规 模 与 营 运 规 模 等方面进行对 比 都相对较小的经济 单位 。 这 样的企业一 般 是一个人 或 部

分人出资金建 设而 成的，其 雇佣 的 工 人和其营业 额 都不 太 大，管理相对 简单 。所以其日常

经营 绝 大部分是由企业所有 者直接 进行管理， 受 外 界干涉 较 少 。

2 . 2 我国中小企业融资的概念

我国中小企业的融资 指 的就是中小企业为了增加资本进行的 货币 资金的筹集 工 作。融

资 可 以 狭义 和 广义两种 不同 层 面进行解 释 。

广义 的 层 面 指 的是资本之间的融通，在资本市场中通过资金的 流转 ， 让 资金 供给 和

需 求 两者 分 别 使 各 自对经济 利益 的 需 求 得 到 满 足。企业 只 有先拥有足够的资本， 才能 进行

接下 来的生产和经营，也 只 有日常经营 正 常的企业 才会 在保证其经济 利益 的同 时去追 求

创 新和进步。因此一个企业 只 有 具备充 足的金融 知识 ，合理的使用 各种 金融 工具 ， 才能 在

资本市场中筹集到足够的 货币 资金 供 企业发展。

狭义 的 层 面 则单纯 的 指 企业通过 各种 方式筹集资金的行为。中小企业 应根据 企业自身

的经营情 况 ，以 及 后 续 的发展目 标 。合理的对 需 要的资金进行统 计 ， 并采 取合理的方法从

投 资人和 债权 人处取 得 资金，从 而 来 满 足企业的 各项 资金 需 求。 当 然，任何企业在筹 备 资

金的过程中 必须严格按照 我国法律法规的规定， 采 取合法的 手段 获取资金。一 般 来 说 ，资

金的 需 求原因 主 要 包括三 个方面：发展、 偿债 和 两者混 合的因素。

1

3 我国中小企业的现状

3 . 1 我国中小企业的发展现状

根据 对我国中小企业目前的发展形 势 观察，数量方面个体企业和 私 人企业在我国所

有中小企业中 占据比例 最大，在产 值 方面 则 是集体企业的 占据比例 最大。 下 面的 表格具 体

介绍中小企业 各 个经济 组织 形式在企业数量和产 值两 个方面的构成情 况 。

表 1 我国各个中小型企业主要经济组织的比重

主 要经济 组织 形式

集体企业

国有企业

三 资企业

个体和 私 人企业

企业数量所 占比 重

21 . 2%

1 . 5%

0 . 7%

76 . 6%

产 值 所 占比 重

51 . 0%

10 . 1%

3 . 0%

23 . 3%

注 ；数 据 来源 :根据 国际金融 公司 融资情 况调查 数 据整 理

从 整 个国民经济所 占比 重来 看, 我国中小企业的发展日 益 进步。

第 一，成 长 很 快 ，中小企业的成 长速 度 惊 人。 随 着大经济 时代 的到来，中小企业 抓住

了机 会 ， 凭借 其自身 易起 步、收 益快 的 特点 ，优 秀 的中小企 愈 来 愈 多。 截止 到 2012 年， 据

统 计 中国 约 有 1500 多 万 个中小型 公司 和企业，个体 及私 人企业就 占据 了 三 分之一 左右 。

其数量目前 还 在源源不断的增 长 ，且增 长速 度相 当惊 人。

第二 ， 吸纳 就业人数不断增加。在 2007-2012 年 期 间 , 中小企业使 城镇 就业 岗位 新增

4800 万 个以 上,而 且在其所提 供 的就业 岗位 中大 约 有 83% 成 功 解决了国有企业 下岗职工再

就业、 农村剩余劳动 力以 及 高 校毕 业生的就业难题。中小企业的发展为了就业 及再 就业提

供 了保 障 。

第三 ，促进 农村 经济发展。我国现 阶段农村 企业多数都为中小企业，因为 农村 经济落

后，很难维持大型企业的经营，因此多数人自 己纷纷创 业成立了 诸 多的中小企业，其中

绝 大部分是个体企业。 农村 企业数量的 变 多，为素质 偏低 在家 待 业的 农 民提 供 了 工 作的机

会 ，使其经济不 景气得 到 改 善。从 而 一定程度的推 动 国民经济的发展。

第四 ，不断进行优 化 的产业结构。在 2007 年到 2012 年 期 间，我国中小企业的发展逐

步 转 型：从一 般 的 批 发 零售 行业以 及 加 工 制 造 等 传 统行业 转向 了高新 技术 产业和现 代化

服务 业等方面发展， 劳动 力 密 集型、资金 密 集型等 技术 水平较 低 的企业形式 向知识密 集型

产业逐渐过 渡 ，促进了产 品 质量和 服务 水平持 续 进步，同 时 增 强 了企业的 品牌创造 力，

自 主品牌愈 来 愈 多。产业结构的优 化 使其在 激烈 的市场争 斗里 面 占据主动 地 位 ，进 而可 以

对资源进行合理高 效 的分 配 ，优 化 经济结构，促进我 们 国家的经济市场的发展。市场结构

的优 化 和机制的逐步完善也 必 定 会 推 动 经济的 向 前发展。

3 . 2 我国中小企业的融资现状

现在我国 还 在持 续 生产经营的中小企业，其中 61% 的企业都 表示 因 无 法 得 到融资从 而

造 成资金 短 缺，资金不 能 维持日常生产经营，从 而阻碍 了其进步 与 成 长 。从金融机构考察

的数 据 来 看 ，中小企业 向 其贷款的 货币 资金 总 量已经 达 到了全部贷款 总 量的 14% 之高。同

2

时, 通过 调查 数 据整 理分 析,约 为 9% 的中小企业融资成本小于 5%;约 为 65% 的中小企业融资

成本在 5% 到 10%;更 有 约 为 5 % 的企业融资成本 竟 然高于 20 %,充 分体现出了 当 前我国中小

企业所面 临 的融资成本 严 重 偏 高的问题。

目前我 们 国家小型企业筹集资金 采 取的几 种 关 键 方法，大致 可 以分为 内 部和外部 两

种 核心融资形式。

内 部融资形式，一方面是通过所有 者 对企业 投入 资金，其中 包含 经营 者 的 投 资和 占

据股份 的 职工 的 投 资， 还 有企业日常经营所 得 的 留 存收 益转 增的资本； 另 一方面是 依靠

向职工 筹集资金，来解决企业自身经营的资金 欠 缺问题。

外部融资形式如 图 所 示可 以分为 两 个方面。 直接 融资 包括 ： 利 用 股权 进行融资、 利 用

债券 进行融资， 还 有就是 利 用其 它 信用形式进行融资， 比 如 向 企业 借得钱 款、通过 抵押 获

得 融资和 票据 融资。间 接 融资即 向 我国 商 业银行和其 他 金融 公司 进行贷款的 申请 。 根据

2013 年国际金融机构对中国几个 主 要 城 市 600 多家中小 公司 融资的情 况调查 资 料 显 示 ：

现 阶段 我国中小企业的资金 短 缺的 棘 手 问题， 主 要是通过自我进行融资来处理的。

表 2 我国中小企业主要融资方式（%)

融资方式

经营年限

自我融资

银行贷款

非 金融机构

其 他 渠道

3 年以 下

92.4

2.7

2.2

2.7

3 — 5 年

92.1

3.5

0

4.4

6 — 10 年

89

6.3

1.5

3.2

10 年以 上

83.1

5.7

9.9

1.3

总计

90.5

4

2.6

2.9

注 ；数 据 来源 :根据 国际金融 公司 融资情 况调查 数 据整 理

除 此之外，相关 调查还指 出，我国大 约 92% 的中小企业都 与各 个金融机构进行了相对

程度的贷款来维持资金 充 足。同 时 ，于 2013 年人民银行 温州 地区支行对本地区进行了一

次 有关民间 借 贷的考察，其资 料 显 示 该 地区个体进行民间贷款的人数 占总 人数 87% ，企业

进行贷款的 比例 是 56% 。其中大型企业 占 16 . 6% ，小企业 确 占 到了 将 近 60% 之高。

4 我国中小企业融资难的原因

4 . 1 我国中小企业自身的问题

4.1.1 中小企业竞争力不足

中小企业因为其数量很多，所以在市场中的竞争也 会 非 常 激烈 ，优 胜劣汰 的生存原

则导 致 许 多的企业都面 临 生存 危 机。任何机构和 组织 都不 愿意 对一个面 临 倒闭 的企业进行

资金的 援助 ，银行也不 愿承 担大风险对其发 放 贷款。所以，一个企业想要获 得 大 众 的 认 可

得 到融资机 会 ， 必须 在 激烈 的竞争 当 中 脱颖 而 出。

3

4.1.2 中小企业的经营管理水平落后，有较大的经营风险

中小企业因为 社 会 认 知 度不高， 工 作保 障 较差等多个方面的原因，我国中小企业对

高素质人 才 的 吸 引 力 明显 不够，目前我国中小企业管理人员 综 合素质 普遍 欠 佳 ，管理 知

识 不全。因为规 模 小， 许 多管理人员身 兼 数 职 ， 这 是 与 大型企业 专 业的管理 没 办法 比 的。

与 大中型企业相 比 ，很多中小企业制度不健全， 仍 较多的 才 用家 族 式 或领导 集 权 式等管

理方式， 尚未 建立 起 完 整 的管理制度和决策机制。因为其 没 有一 套 完 整 科 学合理的管理机

制，从 而导 致管理落后， 内 部资源的分 配低效率 和管理不合理， 会 致使 内 部 占 用大部分

资金，从 而 降 低 了资金的的 利 用 效率 ，使资金的 流转受 到限制。

4.1.3 中小企业信用较差

在现 代 社 会 中， 商 业信用在筹资过程中 显 得 尤 为重要。但是大多数的中小企业信用 意

识 较差， 鉴 于其自身存在的一 些 特 殊 的原因， 违 约率 较高。一 旦 企业 陷 入 了经营 危 机，出

现了 偿债 的困难，就 会 想 尽 各种各 样的方法， 逃避 各种欠 款和贷款，从 而造 成了中小企

业 整 体资信状 况 都 比 较差的 局 面。 而这势必会 增加企业 再 筹资的风险和成本。

4 . 2 银行等金融机构不支持对中小企业贷款

因为中小企业的发展情 况 不稳定， 随时可能 倒闭 ，信用不 良 ， 并 且 内 部财 务 资 料 不

健全， 透明 度较 低 。 导 致了银行等机构和 组织 对其不够信任，进行贷款评 估 时 为了 降 低 和

躲避 这种 信用风险，银行 会 对其要求 更 高的风险收 益 ， 这无 疑 会 使 得 中小企业筹资的成

本增加。 更 多的筹资成本 导 致了 更 高的经营 费 用，过多的 费 用 会 使企业的 负 担 变 大， 倒闭

的 危 险也 会接 踵 而 至 。企业的经营一 旦失 败 ， 会 使银行等机构对其信用评 价 等级 变 高，

总而 使企业的融资 陷 入 一个 恶性循环 的困境。

4 . 3 企业信用担保机制不健全

4.3.1 我国信用担保体系不健全

中小企业信用担保机制不健全 严 重制 约 了中小企业融资。经过 长 年的 累 积，目前我 们

国家已经拥有了信用担保体系的 雏 形，但是 仍 不够健全和完 整 。 只 有 得 到担保机构的 肯 定

中小企业方 可 进行筹资。中国现在中小型企业大多 依 赖 由政府出资对其贷款的行为 给与 保

证，因此使 得 企业筹集资金的渠道，和贷款的 种 类和 范围 都 受 到了很大的限制。因此， 应

该 创 立和健全 更 多的 商 业担保 组织 ， 减 少 政府出资， 才能 为企业提 供更 为宽 广 的筹资渠

道和 途径 。

4.3.2 缺乏完善的信用评级系统

由于中小企业 长时期 都 没 有形成较为完 整 的信用评级系统， 导 致了金融 组织 和银行

在 授 信的 时 候 没 有实现资源的 共享 ， 没 有统一的 标 准 ，使其信用评 价 成本过高。于是在 选

择 信贷对 象 上 ，不是以信用等级为 主 要 依据 ， 而 是 依据 贷款规 模 ，优先考 虑 大企业大规

模 的贷款。

4

4 . 4 政府对中小企业的扶持力度不够

随 着目前中小企业的发展 速 度很 快 ，其对我国经济 贡 献度也 越 来 越 大，我 们 国家也

对其发展提 供 了很多的 帮助 。但是和较为大型的企业相 比 ，中小企业 还 是处于 比 较 尴尬 的

位 置 。就 连 银行对企业发 放 贷款的 时 候 ，也是首先 满 足大型企业的 需 求，其 次 才 考 虑 中小

企业。 这 在一定程度 上 限制了 这 类企业获 得 贷款的进度，从 而造 成资金 短 缺， 阻碍 中小企

业的发展。中小企业的信用贷款问题有 待 解决。

在 鼓励 此类企业 技术创 新和进步等方面，国家政府已经通过对其 给与 一定补贴、 免征

其部分税 额 等多个方面对中小企业的发展提 供 了 便 利 条件 ，通过对其 给与 政策 上 的 帮助 ，

为其 寻找 更 多筹集资金的方法。但是 尽 管如此，中小企业 跟 我国 主 要的大型企业、中型企

业 得 到的国家政策 倾 向 、扶持力度对 比还 显 得 微 不足道。我国中小企业的筹资问题 依 然难

以 得 到很 好 的解决，国家对 它 的扶持力度 还需 要增加。

5 外国中小企业解决融资问题的经验

中小企业难以筹集到足够资金的 这 个问题在多个国家和地区都 普遍 存在。很多国家面

对中小企业资金不够的困难， 特 地 创 办了大量的对中小企业实 施 管理的相关机构 组织 。 并

且制定了相 应 的法律对其 能更好更快 的筹办资金 给与司 法保 护 。经过多年的实 施 ，已经拥

有了相对成 熟 和完 整 的一 套 系统。为中小企业的融资难问题的处理 给与 了很大的 帮助 ，积

累 大量经验。

表 3 部分国家中小企业融资难度 调 査 统 计表 ( 单位:% )

国家

没 有困难

轻微 困难

中等困难

较大困难

美 国

34

36

19

11

英 国

29.5

28.2

28.2

14.1

加 拿 大

34.2

26

19.2

20.5

德 国

14.3

28.6

46.4

10.7

法国

30.3

10.5

21.1

38.2

意 大 利

40.8

15.5

26.8

16.9

新加 坡

44.1

14.7

29.4

11.8

泰 国

4.3

18.1

33.5

44.1

马 来 西亚

28.2

26.9

19.3

25.6

中国

10.7

8

12

69.3

注 ；数 据 来源 : WBES(世 界商 业 环 境 调查 ) , 数 据 库 , Drcnet.com

5 . 1 国外中小企业融资的机构和制度的保证

与 我国面 临 的问题相同，国外部分地区和国家在处理本地中小企业筹资、生产和经营

5