[本科会计论文]中国式影子银行对中小企业融资的影响及对策

2024年5月1014:25:52发布者:克里斯大山芋 7 views 举报
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本 科 毕 业 论 文

中国式影子银行对中小企业融资的影响及对策

1998 年世界金融危机过后,中国经济得到了前所未有的发展,新兴的中小企业更是

成为中国经济的主体。随着市场竞争的日趋激烈,中小型企业由于规模小,资金不足,面

临很多困难。因 而 融 资 对 中 小 企 业 的 生 存 具 有 重 要 意 义 ,如 何 提 高 融 资 使

用 能 力 的 问 题 一 直 是 制 约 中 小 企 业 发 展 的 关 键 因 素 。 影 子 银 行 发 展 对 中

小 企 业 融 资 显 著 的 影 响 , 影 子 银 行 已 经 成 为 许 多 经 济 学 家 研 究 的 对 象 。

本文首先通过对影子银行概念及范畴的描述说明其目前的发展现状;其次,分析在当前

社会经济发展的特殊时期,中国不受监管的影子银行有高杠杆率,期限错配,不透明度,

机构和非资产证券化过程等特点;最后,结合近五年来中小企业遇到的融资困难等问题,

起到影子银行的信息成本优势,交易成本优势和合同执行的前提下,并寻求解决方案,

提出更好更快的发展中小企业的建议。

关键词: 影子银行;中小企业融资;金融系统风险

ABSTRACT

In 1998 after the world financial crisis, the Chinese economy has been an

unprecedented development, the emerging private enterprises, small and medium

enterprises is to become the subject of China's economy. As market

competition becomes more intense, especially since 2010, small and medium

enterprises due to small scale, lack of funds, is facing many difficulties.

Thus financing is important for the survival of small and medium enterprises,

which is the primary means to ensure normal production. How to improve the

ability to use the financing problem has been the key factor restricting the

development of Sees. Shadow banking development's impact on SME financing

significant, shadow banks have become the object of research by many

economists, the widespread concern Chinese-style shadow banks. Firstly,

through the concept and scope of shadow banking Description of its current

development status; Secondly, in the special period of the current socio-

economic development, China unregulated shadow banks have high leverage,

maturity mismatch, opacity, institutions and non-asset securitization process

and other characteristics; Finally, financing difficulties in the past five

years, the problems encountered by Sees, play shadow banking information cost

advantage, under the premise of transaction cost advantages and contract

enforcement, and seek solutions proposed better SME development proposals

faster.

Key words :The shadow banking; Small and medium-sized enterprise financing;

Risk in the financial system

目 录

1 前 言...............................................................................1

2 中国式影子银行及中小企业融资概括......................................................1

2.1 中国式影子银行的发展现状............................................................2

2.2 中国中小企业融资现状...............................................................2

3 中国式影子银行在中小企业融资中的影响..................................................2

3.1 中国式影子银行对中小企业融资的积极影响..............................................2

3.1.1 影子银行能够满足中小企业多样化的融资需求..........................................2

3.1.2 缓解信贷市场信息不对称的问题......................................................3

3.1.3 影子银行缓解政策调控的资金流动性压力..............................................3

3.2 中国式影子银行对中小企业融资的 极影响..............................................3

3.2.1 影子银行融资难 以追踪 和监管........................................................3

3.2.2 融资成本高, 民间借 贷的风险 ......................................................3

3.2.3 信息不对称, 缺乏 的融资对 接渠道 ................................................ 4

3.2. 4 影子银行对金融系统产生一 冲击 .................................................. 4

4 完善 中国式影子银行对中小企业融资的对策................................................ 4

4 .1 加大 对影子银行的监管力度............................................................ 4

4 .1.1 树立正确 的监管 思路 ............................................................... 4

4 .1.2 推进民间借 贷行为合 化............................................................ 5

4 .2 规范影子银行业 率市场化.................................................... 5

4 .3 信系统建 ,解决信息不对称问题................................................ 6

4 .3.1 推进 中小企业 信系统建 .......................................................... 6

4 .3.2 快信 托、担保 等非银行金融机构发展................................................ 6

4 . 4 完善 金融体系, 新融资 渠道 和方式.................................................... 7

5 ............................................................................... 7

参考 ...............................................................................9

................................................................................10

1 前 言

目前 据相 关资 ,中小企业 占我 企业的 之九十以上 。随着 资企业的

量涌进 ,中小企业市场竞争日趋激烈。而 目前有 分中小企业不具 竞争优势,在融资

方面临困难,融资成本高等一系 问题的。一 中小企业面临着 金融危机的影响更

严峻 的时期,发展前 加堪忧 。在 从紧 货币 政策 骤然升温 民间借 贷市场, 活跃 在等

价类 资本中 介” 机构,如证券 公司 ,信 托公司 公司 当行等的, 他们将私

募基 征缴再 次通过 自己 平台 以获 高的 利差 这些 机构 从传 统的银行体系

渐远 业界称为 影子银行 。影子银行的存在 拓宽 中小企业融资 渠道 方面发 了积

极的 用, 由于 正处 于影子银行的发展状 法律 和政策不 健全 缺乏 监管,

存在不规范等 弊端 完善 影子银行的 法律法 规,规范中小企业 影子银行的交易,

走向良 好发展的趋势。

2 中国式影子银行及中小企业融资概括

因为影子银行的发展 程,所 业界对影子银行一直 比较清晰 义。随着

多资产 银行资产 负债表 转移 出来,并 以各种 方式 进入实 体经济,影子银行 这座大

山也渐渐浮 面,因 影子银行 可以 游离 于银行监管体系 之外、可 发系统性

风险和监管 套利 等问题的信用中 体系。如 委托 式贷 款、各种形 式信 托、私人 中小 度信贷

乃至历史悠长 当行业 等等 式,同时 也包 灰色地带 民间借 甚至

式。

2.1 中国式影子银行的发展现状

自改革开放以 来, 国金融市场一直 在发展中 阶段 ,金融产 品、 金融结构等一直

后于 欧美 等发 国家。 虽然 现在存在的影子银行存在一系 问题,国家监管 部门 对其存在

也没 有明 确态 度。在 改革 发展中, 其是 资企业的 大量涌进 ,中国式影子银行已经不

制的在金融发展中 出了一 贡献 无论 否支持、 否正 规, 都将 不能影响中

国式影子银行的发展 壮大 国影子银行 与欧美 国家影子银行对 仍然 存在 巨大差

。中国式影子银行规模 小, 新程度不足,而 中 国 式 影 子 银 行 系 统

是 一 非 银 行 金 融 机 构 , 分 是 企 业 的 经

信 贷 产 新 。

中 国 式 影 子 银 行 业 于 小 信 贷

当 行 及 信 括 一 小

贷 业 2 0 1 3 年 国 影 子 银 行 体 系 发 展

场 统 , 2 0 1 3 年 国 影 子 银 行 体 系 资 产 约 为 1 3 . 6 亿 , 而

201 4 年影子银行体系资产约为 18. 75 万亿元 ,约 2013 年 增长 5 万亿元 增长 率约为

130 % 据官 数据 ,201 4 国银行 理财 资产规模 到 3 6 .3 万亿元 ,而中国 12 4

业资产管 规模 近 22.3 5 万亿元 国家统 计局 截止 到 201 5 国影子银行

体系资产规模 到 2 6 .8 万亿元(官 数据)或 30. 6 万亿元( 市场 数据) ,前 者占 G D P

2 7 . 4% ,后 者占 G D P 的 38 %

1

2.2 中国中小企业融资现状

目前 国 中 小 企 业 的 融 资 结 构 对 于 发 国 家 一 。

有 关 2 0 1 4 年 3 , 中 小 企 业 发 展 的 资 金

主 要 是 金 融 机 构 的 贷 金 融 机 构

的 贷 其 资 金 4 9 % 。 企 业 的 期 贷

金 融 机 构 贷 4 0 . 3 5 % 融 资 1 1 . 8 4 % , 中

4 6 . 2 6 % , 而 其 融 资 1 . 5 5 % 期 贷

融 资 , 是 中 期 贷 等 , 其 贷 趋 势 。

中小企业融资的发展 改革开放 的经济 浪潮 因素 自身 发展因素的影响。因为

国经济起 步晚 ,不多 中小企业管 机制有一 定欠缺 ,在发展遇到困 自身

还款实 力有限。其管 机制的 缺陷 主要体现在很多方面, 财务 制度存在 漏洞 而提

财务数据 业银行 无法 评估 企业的 水平 再加上 企业 销售 生产管

理较 由化, 无据可 导致借 贷银行 无法 评估 企业的 利水平 ,由 企业 自身带

许多融资限制。

3 中国式影子银行在中小企业融资中的影响

世界 的 发 展 , 影 子 银 行 在 在 分 发 展 中 国 家 和

国 家 已 经 成 为 中 小 企 业 和 社 会 生 存 和

发 展 所 需 金 融 资 的 重 要 分 中 小 企 业 信 息 不 对

合 竞 争 力 不 足 是 中 小 企 业 融 资 难 的 因 , 中 国

式 影 子 银 行 缓 解 了 中 小 企 业 存 在 的 经 信 用 状

及 其 不 规 范 等 问 题 。 下 面 要 分 析 下 影 子 银 行 对

中 小 企 业 融 资 的 积 极 影 响 和 极 影 响 。

3.1 中国式影子银行对中小企业融资的积极影响

3.1.1 影子银行能够满足中小企业多样化的融资需求

资金 给角 度,影子银行是一 组织 新,能够有 效地 降低 融资交易成本和交易

风险。由于 合资金信 托计 民间借 都可以 为影子银行,所 影子银

行在 和社会等方面通 所在 的中小企业 保持 好的关系,影子银行市场

资金 贷主体 往往 有着 比较 频繁 系和 ,而 且与 业银行 相比 ,影子银行具有

便 活以 条件 等特点, 点优势,影子银行能够 好的满

足中小企业的在资金和 等方面的融资需求。

据相 关机构对影子银行的调 分析,中国式影子银行对中小企业的融资主要分为

三个 阶段 阶段 ,在 期由于中小企业 往往初 资本的不 足,

业银行贷 ,所 选择 规的影子银行融资 渠道 第二 阶段 ,中小企业在生产

过程中由于 购买 设备 料、支 付员工工 资和 金等时 能会出现资金 链条 时中

时企业 正处 边缘 ,经 风险极 业银行 好中小企业未来的发展而不

贷,中小企业为了 避免破 倒闭 选择 影子银行 行融资; 第三 阶段 ,在

中小企业发展到一 程度时, 将进 大自身 规模, 大量 的资金 投入 新产 品、

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